用股價線圖分析

歷史價格變化

觀察股價線圖，可以從視覺上掌握一支股票的歷史價格走勢，並以此當作投資股票的基本判斷材料。

用圖形表示歷史價格變化的工具就叫做「圖表」

所謂的圖表，原本是指「使用圖片或圖形，以視覺化的方式表現特定資訊的工具」。而股價線圖一如其字面意義，就是用圖形將「包含當前價格在內的股價歷史走勢」轉化成視覺情報，使其更一目瞭然的工具。

判斷股價的相對高低、趨勢、過熱程度等

舉例來說，假如有間企業現在的股價是1000日圓，我們很難光憑這項資訊來判斷要不要買進該企業的股票。

從右圖可知，股價在10天前上漲到900日圓，然後又短暫下跌，接著再漲到現在的1000日圓。這雖然只是一個例子，但擁有圖表分析知識的人都知道，金融市場的價格具有「重視前段高點」的傾向。在這張圖中，由於股價超過了前段高點900日圓關卡，因此可以判斷「股價已進入上升趨勢的可能性很高」。換句話說，應該「買進」。

如同上述，藉由觀察股價線圖，我們可以分析股價是經歷何種變化才到達目前的價格，並從中判斷出「股價的相對高低」、「是否存在趨勢」、「市場的過熱程度」等各種要素。

Check！

用圖表等工具分析股價推移的方法叫做「技術分析」，而分析企業業績等資訊的方法叫做「基本分析」。

找出停利點和停損點

「何時停利（或停損）」就跟選股一樣重要。而圖表也能以視覺化方式呈現資金管理的關鍵點。

不做好資金管理就無法在市場上倖存

在股票市場上，有人賺錢，也有人賠錢。這兩種人到底有什麼不同呢？

雖然影響賺賠的因素很多，但其中一項主因無疑就是「資金管理的準確度」。人類基本上是一種不願意承認失敗的生物，不論多麼想要保持冷靜，也還是會被欲望影響。尤其在投資的世界，一旦被欲望控制，就很容易做出讓自己承受巨大損失，或是失去本應賺得利益的行為。

為了預防自己做出這類行為，運用「停利」和「停損」的手法盡可能減少損失，並盡可能提高獲利，乃是投資的基本功。

可設定簡單的停利點和停損點

資金管理的方法有很多種，而有效利用圖表分析，可以幫我們更容易在圖表上找出設定停利點和停損點的位置。

假設我們在右圖想要鎖定趨勢的轉換點，並採用「若股價升破移動平均線就買進，跌破移動平均線就賣出」的規則進場。此時，我們就可以判斷若股價沒有跌破均線，代表上升趨勢維持；相反地，若股價反轉穿過均線，就是停利或停損的時機。

學習！

建立一套屬於自己的交易規則，設定何時該停利停損很重要。只要建立一套即使被停損，整體還是能獲利的規則，並且貫徹執行，就不會失敗。

用股價線圖分析

歷史價格變化

觀察股價線圖，可以從視覺上掌握一支股票的歷史價格走勢，並以此當作投資股票的基本判斷材料。

用圖形表示歷史價格變化的工具就叫做「圖表」

所謂的圖表，原本是指「使用圖片或圖形，以視覺化的方式表現特定資訊的工具」。而股價線圖一如其字面意義，就是用圖形將「包含當前價格在內的股價歷史走勢」轉化成視覺情報，使其更一目瞭然的工具。

判斷股價的相對高低、趨勢、過熱程度等

舉例來說，假如有間企業現在的股價是1000日圓，我們很難光憑這項資訊來判斷要不要買進該企業的股票。

從右圖可知，股價...

前言

用股價線圖掌握「合理價」

「○○工業的股價現在是1850日圓。」

1850日圓這個價格，究竟是便宜呢？還是貴呢？在日本，絕大多數的股票都是用100股為單位來進行交易，所以1850日圓代表你可以用18萬5000日圓買到○○工業的股票。聽到18萬5000日圓，相信有些人會覺得「好貴」，也有些人會覺得「這個價格可以買，比預想得要便宜」。但不論貴或便宜，到頭來這都是個人用自己的口袋深度來判斷的主觀感受。

買賣股票時，大家最想知道的就是買點和賣點――也就是在股票市場中，這個「1850日圓」到底是「高點」還是「低點」。如果不清楚這一點，就沒辦法判斷現在到底能不能買。例如若同一支股票上個月用900日圓就能買到，那麼現在的1850日圓就會令人感到猶豫。

此時「股價線圖」就派上用場了。

所謂的股價線圖，就是顯示股價歷史走勢的圖表。觀察股價線圖，我們就能知道現在的股價比起過去的股價是高還是低，知道「合理價」在哪裡。

100種幫你掌握「買」、「賣」訊號的股價型態

簡單來說，股價線圖就是協助我們判斷買賣點的工具，是所有投資股票的投資人都能取得的武器。如果不會看，不知道怎麼運用股價線圖，就無法在投資世界生存。

然而，相信很多人都有「不知道股價線圖該怎麼看」的困擾。若因為這樣就放棄了這項投資交易的「唯一武器」，將是一件非常可惜的事。

本書將從零開始一一解說股價線圖的用法，並根據真實的股價線圖，帶領各位讀者了解該看哪裡，又該用什麼來判斷買賣時機。為了幫助各位在不同的股市局勢中正確判斷該「買」還是該「賣」，我們將從最基本的模式到各種特定模式，介紹多達100種不同的型態。

市場存在型態，換句話說就是存在固定的模式。只要了解這種固定的模式，就能提高判斷的精準度。

從股價線圖可以讀出投資人的心理

除此之外，股價線圖還顯示出市場上的投資人的心理狀態。本書將會詳細解釋股價線圖是如何展現投資人心理，以及市場變化的原理，幫助各位讀者充分理解。

股價線圖乍看之下就像一堆棒子與折線的組合，但如果仔細觀察它們的變化，就能從中窺見投資人的心理――可以讀出大多數的投資人究竟是急著買進還是處於觀望狀態。所以解讀股價圖，就是在解讀投資人的心理。

如何有效運用本書

本書一開始會先介紹股價線圖的基礎――K線，並提供豐富的圖表線型，解釋價格變化的特徵。

後半段會介紹技術分析的王道――移動平均線，然後嚴選數種最容易運用的指標，並講解看盤的幾個重點。

因為不同狀況下有效的線型種類各不相同，還未熟悉的初學者可以先參考下圖來尋找適合自己的型態。

尋找線型的方法①

記住5種自己最喜歡的型態

〡

尋找當前符合這5種型態的股票

〡

找到符合型態的股票就進場買賣

↓

慢慢增加交易的線型種類

尋找線型的方法②

決定一支自己最喜歡的股票

〡

用本書介紹的線型對照那支股票

〡

如果找到符合的線型就進場賣賣

↓

慢慢增加交易的股票名單

最後會介紹幾種只在特殊的情況下出現，有些特異的股價變化型態。另外，各章也準備了練習題，請各位利用這些練習題測試自己是否已有能力解讀線圖。

期待各位讀者能夠活用本書，依照市場狀況適當地判斷「買進」和「賣出」的時機點，在股票投資的世界取得豐碩的成果。

戶松信博

前言

用股價線圖掌握「合理價」

「○○工業的股價現在是1850日圓。」

1850日圓這個價格，究竟是便宜呢？還是貴呢？在日本，絕大多數的股票都是用100股為單位來進行交易，所以1850日圓代表你可以用18萬5000日圓買到○○工業的股票。聽到18萬5000日圓，相信有些人會覺得「好貴」，也有些人會覺得「這個價格可以買，比預想得要便宜」。但不論貴或便宜，到頭來這都是個人用自己的口袋深度來判斷的主觀感受。

買賣股票時，大家最想知道的就是買點和賣點――也就是在股票市場中，這個「1850日圓」到底是「高點」還是「低點」。如果不清楚這一點...

前言
本書的閱讀方式
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第1章 可從股價線圖解讀出的基本判斷材料
圖表基礎 用股價線圖分析歷史價格變化
觀察目的 明確目的之後再來看圖表
停利停損 找出停利點和停損點
市場趨勢 判斷趨勢行情和整理行情

第2章 股價線圖的基本組成元素
縱軸、橫軸 股價線圖的基礎是縱軸和橫軸
組成元素 構成股價線圖的4個基本元素
K線 從4個價格掌握市場的K線
成交量 成交量是市場能量的具體表現
技術分析 用技術指標輔助K線分析
移動平均線 移動平均線是最常用的指標

第3章 從K線認識價格變動的基本知識
K線基礎 從K線的型態解讀股價變化
K線分類 K線的基本分類：陽線、陰線、中立線
K線型態 1根K線的型態
K線組合 2根K線的型態
K線組合 K線之間有巨大空隙的跳空
K線組合 跳空後價格朝反方向移動的回補
K線組合 顯示市場轉換至上升趨勢的長腳陰線
K線組合 顯示趨勢轉換的鑷頂和鑷底
K線組合 顯示趨勢轉換的子母收束線
K線組合 顯示趨勢維持的上升十字線
練習題① 下降趨勢的轉折點在哪裡？
練習題② 上升趨勢的轉折點在哪裡？
應用 一致的訊號愈多，準確度愈高

第4章 由K線組成的基本線型
酒田五法 顯示市場天花板的三重頂、頭肩頂
酒田五法 顯示市場底部的三重底、頭肩底
酒田五法 顯示趨勢結束的三空
酒田五法 顯示趨勢起點的三兵
酒田五法 顯示趨勢維持的三法
天花板、地板 顯示市場天花板的雙重頂
天花板、地板 顯示市場底部的雙重底
天花板、地板 顯示趨勢轉換的島型反轉
天花板、地板 顯示反轉的鑽石型態
天花板、地板 顯示趨勢轉換的杯柄型態
天花板、地板 顯示趨勢轉換的盤柄型態
平盤整理 顯示股價處於膠著的三角型
平盤整理 三角型的衍生型：楔型
平盤整理 顯示趨勢持續的旗型
平盤整理 朝突破方向延伸的箱型
道氏理論 道氏理論① 趨勢持續
道氏理論 道氏理論② 趨勢轉換
道氏理論 道氏理論③ 利用訊號和認識環境
壓力、支撐線 趨勢方向的視覺指標：趨勢線
壓力、支撐線 最簡單的基準：水平線
壓力、支撐線 反彈的參考基準：支撐線、壓力線
壓力、支撐線 可找出市場重視之價格帶的通道線
壓力、支撐線 最容易被重視的整數價格
壓力、支撐線 顯示市場發生變化的突破
回檔 上升趨勢的調整：回檔
練習題① 什麼線型暗示市場轉換到下降趨勢？
練習題② 暗示市場轉換到上升趨勢的點在哪裡？
應用 站在多個角度設想126

第5章 用K線＋移動平均線分析價格變化
移動平均線 顯示股價平均值的移動平均線
移動平均線 用移動平均線判斷趨勢和整理
移動平均線 移動平均線也是支撐線和壓力線
移動平均線 移動平均線的種類和範圍
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的8種操作型態
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的買進訊號①
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的買進訊號②
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的買進訊號③
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的買進訊號④
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的賣出訊號①
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的賣出訊號②
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的賣出訊號③
葛蘭碧法則 葛蘭碧法則的賣出訊號④
2條均線 黃金交叉和死亡交叉
2條均線 尋找多個訊號重疊的部分
3條均線 顯示強趨勢的完美協同
3條均線 活用完美協同與其他訊號
3條均線 留意移動平均線的休息區
乖離率 推估反彈時機的移動平均線乖離率
練習題① 葛蘭碧法則的①～③在哪裡？
練習題② 哪個點是完美協同？
應用 順勢操作的最後做好「止損」就沒有問題

第6章 使用技術指標分析價格變化
布林通道 布林通道① 基本結構
布林通道 布林通道② 在±3σ的反彈處逆勢進場
布林通道 布林通道③ 在趨勢通道順勢操作
布林通道 可看出股價水位的布林極限指標％B
一目均衡表 一目均衡表① 基本的5條線
一目均衡表 一目均衡表② 三役好轉、三役逆轉
一目均衡表 一目均衡表③ 用雲帶判斷趨勢
拋物線指標 分析市場轉換點的拋物線指標
包絡線 利用背離率的包絡線
PSY心理線 顯示市場參與者心理的PSY心理線
RSI RSI① 觀察市場的過熱程度
RSI RSI② 背離
隨機指標 隨機指標① 觀察市場的過熱程度
隨機指標 隨機指標② 背離
RCI RCI① 分析過熱感和趨勢
RCI RCI② 顯示多條線
DMI 將趨勢視覺化的DMI
MACD MACD① 基本結構
MACD MACD② 零軸穿越
MACD MACD③ 兩線交叉
點數圖 排除時間概念的點數圖
新值線 排除時間概念的新值線
平均K線 使用4個特殊價格的平均K線
斐波那契 斐波那契① 回調線
斐波那契 斐波那契② 擴展線
斐波那契 斐波那契③ ABCD型態
成交量 可形成支撐區、壓力區的價格帶成交量
VWAP 顯示平均成交價格的VWAP
應用 組合多種技術指標

第7章 觀察不同情境下的圖表並分析線型特徵
股東分紅 除權息日前後的圖表
財報 財報前後的圖表
增資 公布增資前後的圖表
黑天鵝 黑天鵝前後的圖表
摘牌下市 公布摘牌下市後的圖表
掛牌上市 剛掛牌上市時的圖表
換市 更換上市市場時的股價圖變化
特殊規律 時間帶、時期的特殊規律
同業種 同業他社、關聯企業間的圖表關係性
低價股 低價股的圖表特徵
蝗蟲塔 暴漲後暴跌的蝗蟲塔

索引

前言
本書的閱讀方式
型態一覽表

第1章 可從股價線圖解讀出的基本判斷材料
圖表基礎 用股價線圖分析歷史價格變化
觀察目的 明確目的之後再來看圖表
停利停損 找出停利點和停損點
市場趨勢 判斷趨勢行情和整理行情

第2章 股價線圖的基本組成元素
縱軸、橫軸 股價線圖的基礎是縱軸和橫軸
組成元素 構成股價線圖的4個基本元素
K線 從4個價格掌握市場的K線
成交量 成交量是市場能量的具體表現
技術分析 用技術指標輔助K線分析
移動平均線 移動平均線是最常用的指標

第3章 從K線認識價格變動的基本知識
K線基礎 從K線...