第1章 任何市場∕任何時間架構高勝算交易策略

本書很特別—— 不同於多數交易書籍—— 將教導各位由進場到出場的整個交易計畫。請注意，此處談論的，不是那些只適用於特定架構或策略的精心挑選案例，而是說明如何辨識最佳交易條件、有著明確進∕出場價位的客觀策略，並解釋如何藉由停損調整來管理交易。

絕大多數交易書籍都只討論少數幾種技巧，然後引用一大堆精心挑選的案例做為「證明」。他們經常使用的言詞：「你可以大約在這裡買進，然後大約在那裡獲利了結」；「取決於個人心態積極或保守，你可以…（這樣做或那樣做）」；「市場通常會以價格波動帶狀為中心而起伏，所以這是相當適合的買、賣位置」；還有一大堆模稜兩可的評論。

經紀人不接受設定在某個價位「附近」的交易指令；交易指令的價格必須明確。這個世界上也沒有所謂積極或保守的交易者；交易者只有兩種：或按照交易計畫行事，或不按照交易計畫行事。在價格波動帶狀或任何技術指標、走勢圖位置「附近」做這或做那，都稱不上是交易策略。交易策略需要採取明確的行動，包括在特定價位買進或賣出。換言之，任何值得考量的指示，都必須明確說明：做什麼、如何做、什麼時候做。

很多交易書籍雖然都談論一些有用的明確交易技巧，或至少提供某些值得探索的概念，但很少有哪本書或哪個交易課程教導人們究竟要怎麼做，包括：如何辨識交易機會、進場點或停損價位究竟要設定在哪裡、如何管理手頭上的部位。這正是本書準備做的：我要教導各位如何擬定高勝算交易計畫，探討明確的進場與出場策略。更重要者，本書將教導各位如何思考四項要素：動能、型態、價格與時間；如何辨識什麼是真正有助於擬定交易決策的重要資訊；如何執行由進場到出場的種種交易決策。

書籍屬於靜態媒介。不論哪個市場，也不論哪種時間架構，如果想要清楚說明某筆交易由進場到出場之間的整體程序，往往需要採用大量的螢幕截圖（走勢圖）。所以，本書案例說明採用不少走勢圖。關於本書走勢圖傳達的資訊，我儘可能抱持簡單、扼要的原則。多數走勢圖都包含文字評論，藉以凸顯本書強調的觀念與資料。

當出版商（John Wiley & Sons）跟我接觸談論本書計畫時，我堅持要藉由交易軟體訓練模式提供一些範例，並整理收錄為一張CD。他們同意了；所以，有了這張CD之後，本書才代表完整的學習工具。

千萬不要急著看這張CD。觀看CD所需要的背景知識都包含在本書之內。關於CD內容，我假定各位已經從頭到尾詳細閱讀本書，假定讀者已經熟悉本書的術語、策略與書本範例。。如果沒有先閱讀本書，你可能搞不清楚該CD在幹什麼。這張CD不是正文內容的複習，而是提供更詳細的資料，藉以說明本書策略如何實際運用到各種不同時間架構的不同市場。

我相信，相較於市面上很多講習會或訓練營，本書與CD的組合是更好的學習工具，因為每個人都可以根據自己的步調來學習，重複演練CD內的範例。

任何市場，任何時間架構

本書談論的策略，適用於任何時間架構，也可以運用於任何交投活絡的市場。我們使用的範例包括：個別股票、集中市場掛牌交易基金（ETFs）、期貨、外匯等。相同的市場結構每天都會發生在所有這些市場，涵蓋所有的時間架構，由月線乃至於盤中走勢圖。如果範例採用的市場或時間架構不是你慣常交易的，請不要執著於市場或時間架構本身，把注意力擺在範例所要強調的概念上。本書討論的策略，可以運用到所有市場、所有時間架構。

高勝算結果的條件

任何交易策略的目的，都是辨識高勝算結果的條件，以及可接受的資本曝險。各位將學習任何市場部位的四種主要因素，學習辨識某個交易機會的這些因素是否呈現高勝算結果。當市場由這四種不同角度同時顯示變動的架構，交易者所擁有的顯著優勢程度，將超過單獨一、兩種因素。就如同任何行業一樣，想要在交易市場獲勝，你必須擁有優勢。本書準備提供給各位的優勢，是學習如何辨識市場什麼時候完成修正走勢或呈現趨勢，讓你在修正結束的第一時間進場，或者是在新趨勢發展的初期階段買進，或在既有趨勢即將結束之前賣出（進∕出場點通常都位在最低點或最高點附近的1、2支線形之內）。

就像農夫需要知道播種和收成的最佳時機一樣，交易者也需要知道部位建立和結束的最佳時機。太早或太遲買進或賣出，可能造成嚴重損失，或者不能取得最大報酬。交易者必須瞭解市場部位的相關資訊，如此才能辨識部位建立和結束的最佳條件。

市場看起來可以變得非常複雜。市面上有無數交易軟體，還有千百種研究指南與技術指標，相關資訊實在太多—— 而不是太少，而且彼此衝突，讓交易者無可適從。

本書所傳授的高勝算方法，掌握四種市場切入觀點：多重時間架構動能（multiple time frame momentum）、簡單的型態辨識（simple pattern recognition）、價格反轉目標（price reversal targets）和時間反轉目標（time reversal targets）。對於這四種切入觀點，市場呈現的資訊同樣太多。可是，藉由本書的方法，讀者將知道如何專注於少數真正重要的資訊，也就是建立高勝算部位所需要知道的資訊。

我很少開班授課，但在有限的案例中，我最後都會進行一項特別「表演」。我告訴學員們，我的方法可以運用到任何交易對象，包括：股別股票、 ETFs（集中市場掛牌交易基金）、期貨、外匯…等，而且只要3分鐘的時間，就可以判斷任何交易對象是否適合建立高勝算部位，或任何市場是否具備高勝算交易架構。我讓學員們在紙片上寫下任何交易對象的報價代碼，然後把紙片放在帽子裡，逐張抽出。對於每抽出的一張紙片，在不到3分鐘的時間內，就可以套用我的方法而得到結論：該交易對象是否適合建立高勝算部位，以及應該採用哪種特定策略。各位只要耐心閱讀本書，仔細研究CD上的範例，也同樣可以辦到這點。

交易者如果把注意力完全擺在建立高勝算交易所需要的有限資訊上，成功的機會很大。

第1章 任何市場∕任何時間架構高勝算交易策略

本書很特別—— 不同於多數交易書籍—— 將教導各位由進場到出場的整個交易計畫。請注意，此處談論的，不是那些只適用於特定架構或策略的精心挑選案例，而是說明如何辨識最佳交易條件、有著明確進∕出場價位的客觀策略，並解釋如何藉由停損調整來管理交易。

絕大多數交易書籍都只討論少數幾種技巧，然後引用一大堆精心挑選的案例做為「證明」。他們經常使用的言詞：「你可以大約在這裡買進，然後大約在那裡獲利了結」；「取決於個人心態積極或保守，你可以…（這樣做或那樣做）」；「市場通常...

前言
序
第 I 篇 任何市場/任何時間架構的高勝算交易策略
第一章 任何市場/任何時間架構高勝算交易策略
第二章 多重時間架構動能策略
第三章 趨勢與修正的實用型態辨識
第四章 超越費波納奇折返
第五章 超越傳統循環
第六章 進場策略＆部位規模
第七章 出場策略＆交易管理
第 II 篇 交易計畫
第八章 交易者的實際案例
第九章 交易事業＆其他種種
名詞解釋
參考書目

前言
序
第 I 篇 任何市場/任何時間架構的高勝算交易策略
第一章 任何市場/任何時間架構高勝算交易策略
第二章 多重時間架構動能策略
第三章 趨勢與修正的實用型態辨識
第四章 超越費波納奇折返
第五章 超越傳統循環
第六章 進場策略＆部位規模
第七章 出場策略＆交易管理
第 II 篇 交易計畫
第八章 交易者的實際案例
第九章 交易事業＆其他種種
名詞解釋
參考書目