名人推薦：暢銷理財作家 股魚

地球人抱抱格主 王志鈞

PART 1　搞懂基礎知識，不賠！

為了利用當沖交易獲利，選擇證券公司的方法及情報戰術，也就是標的以外的要素很重要。在PART 1裡，將帶大家從基本常識來認識當沖交易。

■當沖有2大優點，新手立刻上手

◎手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失

首先，你得知道股票投資的手法有很多種。例如：利用基本分析進行長期投資；透過以日線圖為中心的技術分析進行波段交易，還有當沖交易法、搶帽交易法等。

一般而言，長期投資的持股期間以數年為單位，波段交易則以幾天、最久一星期左右最為常見。搶帽交易的手法，則是短到連一分鐘都不到就要交易。

至於本書將為大家介紹的當沖交易，就是在一天以內完成買賣交易的手法。

原則上以一天為當沖交易的基本單位，就是於收盤前(台灣收盤時間為下午一點三十分)，賣出所有手上持有的股票。

在進行當沖交易時，得每天檢討當天的交易，並以嶄新的心情，迎接隔天的挑戰。若是從事比波段交易更長期的投資活動，必須注意世界的走勢有什麼變化，但是當沖交易因為不用抱著股票（持有部位）過夜，晚上也不會因為擔心美國市場的股價波動，而擔心到睡不著覺。

因此，心情不會因為未實現獲利而七上八下，更不用因為抱著想甩也甩不掉的帳面損失，而整天愁眉苦臉地過日子。換言之，就是可以隨時想休息就休息。

◎事前準備妥當，上班族也能兼差做當沖

或許也有人會認為上班族不可能從事當沖交易，但是絕對沒有這回事。

只要學會PART 3 介紹的判讀日線圖及題材的方法，上班族也能從事當沖交易。只要前一天晚上事先調查個股的線圖及題材，早上起床看報並檢查美國市場的走勢，在上班前下好單，利用12點到下午1點的中午休息時間，確認股價及成交情況，就能把上半場買進的股票賣掉，或者在下半場開盤時買進新的股票。（註：日本股市交易分成上下半場，11 點以前稱為前場〔上半場〕，12 點半以後稱為後場〔下半場〕，中間為午休時間，下一頁會再做說明。）

針對在下午1 點前買的股票，掛出限價委託單，再以設定好條件下單的方式，執行收盤時強制成交的「收盤市價單」，這樣就是有模有樣的當沖交易。

或許有人會感到不安，認為無法看盤會對當沖交易造成不利的影響。的確不能在第一時間交易，但也不會受到瞬間的股價波動所惑而倉皇賣出，所以仔細想想，無法看盤也有其好處。但是，請不要因為熱中投資股票，躲在廁所裡用手機確認股價，甚至荒廢本業。萬一因此被炒魷魚，就得不償失了。重點在於不要被感情左右，而是以平常心累積財富。



■設定買賣的2個條件，放心！

◎用限價單指定價格，以市價單迅速成交

市價單是不指定價格的方法，只要是在交易時間內，就能立即成交的委託。如果是在交易時間以外的時間下單，就會在下一次市場開始交易的時候，以開盤價成交。

市價單可以迅速成交，但是價格上會有點不利，因此適用於想盡快在交易時間內完成買賣的時候。

所謂限價單則是指定價格的委託方法，也就是一種限制交易條件的下單法，可以在下單的時候設定好條件。對於平日白天要上班，且無法下單的人，例如上班族，可說是不可或缺的下單工具。

‧開盤最好用「限價單」買進：只在開盤的時候下限價委託單，可以指定「若開盤時跌到這個價位就買進」，若開盤時未達約定價位則取消委託單。好處是，即使在交易時間內暴跌，也不用擔心買不到。

‧收盤最好用「市價單」賣出：在上半場交易時間中無法成交，就得在下半場終場收盤前，改成市價單交易，盡可能完成賣出。總之，原則就是不把股票抱到隔天，市價單是非常好用的方法，但偶爾會發生在當天收盤前無法成交的狀況。

‧觸及市價單：所謂觸及市價單，是指當股價波動到事先指定的價位時，就執行交易的服務。通常使用在股價下跌的時候，用來認賠賣出或停損，也能用在突破上漲壓力線時順勢購買。

‧限價＋觸及市價單：這是指事先下好限價單，同時配合觸及市價單並行的交易。當買進的股票上漲到能確保獲利的價位，便發出限價賣單，當股票跌到某個價位以下時，再以觸及市價單停損的方式賣出。對於無法及時看盤的人來說，這個方法非常方便。只可惜SBI 證券並未提供這項服務。

以上這些條件限制交易單，最齊全的是Kabu.com 證券公司。下買單的時候可以同時預約賣單，買進股票的瞬間便自動下好限價賣出委託單⋯⋯，雖然手續費貴了一點，但在服務方面非常好。



■你的投資性格，決定你的交易方式

◎你習慣股票漲了才買，還是跌了才買？

人的個性會反映在股票的世界裡。有很多投資客的手法都充滿個人風格。

在股票的世界裡，等到股價上漲才買的人稱為「順勢操作派」，而等到股價下跌才買的人則稱為「逆勢操作派」。

沒有孰優孰劣的問題，只是個性的差異，但在確立自己的投資手法時，必須隨時意識到這一點才行。

◎用資金槓桿做信用交易，擴大3倍獲利

也許大多數的人會這麼想：「在日經平均指數不斷上升的時候還好，下跌的時候不就一點用也沒有嗎？」

然而，一旦使用信用交易，即使未持有股票，也可以在看起來會下跌時掛出賣單，在真正下跌時再買回來。以上的行為稱為「融券」或「賣空」。雖然可以借股票來賣，不過一旦借了就遲早得還。

利用這種制度進行信用交易的時候，期限固定為6個月。如果是當沖交易，當天就必須完成交易，因此可以完全不用在乎期限。

或許會給人「信用交易很可怕」的印象，但是只要使用方法正確，其實是很方便的工具。以投資股票為例，透過信用交易的交易金額可以擴張到保證金的3倍。

以上稱為「資金槓桿」，損失可能擴張為3倍，但獲利也可能擴張為3倍，正所謂高風險、高報酬。

順帶一提，以外匯為例，有些公司允許從事保證金100倍的交易。最近因為風險實在太高了，似乎傾向於限制在20倍以內，但不管是股票交易還是操作外匯，都千萬不要忽略了風險控管。

◎不是每檔個股都能賣空，交易前得看資券比

想要進行信用交易制度的「賣空」，進行交易的個股必須被指定為「可借券賣出個股」才行。

因為是「借股票來賣」的機制，各位可以記成「可以賣空的個股＝可借券賣出個股」也無妨。還有，賣空的規定是每次下單不得超出50個單位。

在信用交易制度中，只要觀察名為「資券比」的數字，就能對到前一天的買賣狀況一目了然，有助於分析趨勢。

資券比以「融資餘額÷融券餘額」的方式表示，大於1倍就表示融資較多，小於1倍就表示融券較多。在實際的市場上，股價暴跌的時候，融資會增加；急漲的時候，融券會增加。由於信用交易制度規定，必須在6個月以內完成交易，所以融資增加表示有潛在的賣壓，融券增加則表示有潛在的買氣。



■漲勢漂亮卻沒量，別買！

◎口袋名單哪裡找？就看個股排行榜

確認過整個市場的走向之後，接著檢查排行榜資訊。股市有各式各樣的排行榜情報，我會特別參考漲幅排行榜（請參照圖解1-5）、跌幅掛行榜、成交金額排行榜（請參照圖解1-6）。

其中以漲跌幅排行榜的情報最有用，但是太依賴漲跌幅排行榜也會伴隨著危險。

這是因為那些股價個位數的股票，經常會出現在排行榜的前幾名。舉例來說，當股價5圓的股票變成6圓，其漲幅為＋20%，但這種股票是不可以買的，因為每天的成交金額太小，不能列入考慮。尤其，這種股票若從5圓跌到4圓，跌幅為－20%，具有風險極大的缺點。

由此可知，也必須事先觀察「成交量」與「成交金額」。

所以，成交量加成交金額大的個股，才會出現在成交金額排行榜的前幾名，此排行榜能避免買到不受投資人青睞的個股。

出現在前幾名的通常都是那幾家老面孔，其中有的永遠都在前幾名來來去去，倘若出現平常沒看過的個股，最好研究一下。然後，只要在每天周而復始的情況下，逐漸培養選股的眼光就行了。

PART 1　搞懂基礎知識，不賠！

為了利用當沖交易獲利，選擇證券公司的方法及情報戰術，也就是標的以外的要素很重要。在PART 1裡，將帶大家從基本常識來認識當沖交易。

■當沖有2大優點，新手立刻上手

◎手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失

首先，你得知道股票投資的手法有很多種。例如：利用基本分析進行長期投資；透過以日線圖為中心的技術分析進行波段交易，還有當沖交易法、搶帽交易法等。

一般而言，長期投資的持股期間以數年為單位，波段交易則以幾天、最久一星期左右最為常見。搶帽交易的手法，則是短到連一分鐘都不到就要交...

前言 我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

我是個投資人，同時以「投資『人與企業』」為座右銘，在補習班當老師。一提到補習班老師的工作，很容易讓人以為是「不穩定」、「傍晚以後才上班」及「薪水少得可憐」這種薪資條件差的工作。

不過，我認為當補習班老師是我的天職，很喜歡現在的工作。當然，我是因為喜歡才從事這份工作，尤其是可以近距離看著學生成長的模樣，覺得非常有成就感。而且，我認為可以不用考慮薪資問題，從事自己喜歡的工作，是一件非常奢侈的事。

我之所以能過著這麼無憂且充實的時光，無疑是拜投資股票所賜。大學畢業後，我開始從事交易，在股票市場闖盪的歲月，一直受到幸運女神的眷顧。我畢業時，只有66萬日圓（以下簡稱圓）的可運用資金，6個月後變成200萬圓，隔年成長為2000萬圓，再隔年居然增加為3 億圓，順利到連我自己都感到驚訝。

正因為有這樣的結果，我才能繼續從事自己喜歡的補習班老師工作，所以真的很感謝能遇見股票。

在本書裡，我打算以淺顯易懂的方式，介紹如何實踐能讓人生變得更豐富的股票投資心法。

我的上一本著作《我花2年7個月將66萬圓變成3億圓，目標年利1000%！股票的短線買賣法》，是以幾天內的波段交易為主，本書則是以一天內就要完成的當沖交易為主。

我認為，如果要藉由短期買賣得到想要的獲利，最重要的是判讀線圖與分析新聞題材這兩項能力。

從新聞題材中找出機會，分析線圖確實掌握獲利。這句話不是我在哪本書裡看到，而是親身感受到的勝利方程式。

我在本書裡準備了36個線圖的練習題，希望能讓大家徹底學會這兩種能力。為了更有真實性，每個問題都列出新聞題材，以及截至當天為止的線圖。這些問題全都是練習綜合判斷的題目，能讓大家養成並實踐觀察股市的能力。

◎了解自己的投資性格，是累積資產的開始

假如你是初次翻閱我著作的讀者，想必對我很陌生。以下向各位說明我的投資經歷。

2002年春天，我升上大學四年級，當時想成為專利代理人，於是著手準備考試，同時開始玩股票。

起初，我拿打工存的40萬圓來玩，別說是當沖交易，就連對股票也一無所知。光看公司的網站，也沒看線圖，只覺得「這支股票看起來不錯」就買了，結果損失將近一半的資金。後來，用薪水填補損失的缺口，傻得令人目瞪口呆。

到了2003年，我終於恍然大悟，這樣長期投資是行不通的，於是開始從事波段交易。托幾次成功交易的福，總算把之前的損失賺回來。

2003年春天，所有投資人都擔心，大型銀行會不會被壞帳問題拖累而倒閉，而且股票總是刷新泡沫經濟時期的最低價。當時，天天目睹金融股以便宜到令人不敢置信的賤價拋售，這個經驗在我的投資人生裡是一件非常幸運的事。

2003年5月我順利從大學畢業後，開始認真地進行股票交易。我把66 萬圓的資金移到新開的Cosmo證券戶頭，開始用當沖交易與波段交易的方式，在白天進行短期買賣。

從此以後，如前所述，在2003年底增加到200多萬圓，2004年增加到2000多萬圓，並達成年獲利率1000%的目標。

我在2005年撰寫上一本著作時，曾提到我如果要出書分享經驗，必須賺到3億圓左右才行，所以在當年年底，努力讓2000萬圓增加為3億圓。

到了2006年，我順利推出上一本著作《我花2年7個月將66萬圓變成3億圓，目標年利1000%！股票的短線買賣法》。

◎抱著不放，做長線就賠，為什麼？

2007年因為次級房貸問題，造成全球股價同時下挫，2008年因為雷曼風暴，衍生金融危機，這些狀況使市場上哀鴻遍野。

隨著2007年全球股價下挫，我個人也因短期買賣而產生初次虧本的記錄。這是因為我在短期內成功讓資產增加到3億圓，於是開始掉以輕心了。結果，2008年我的績效只有一點點。

在這個百年難得一遇的股價波動下，大多數投資人紛紛退場，相較之下，我覺得自己表現得還算不錯。在這兩年內，反而是長期投資人和基金投資人，蒙受巨大的損失。

在2006年撰寫上一本著作時，我認為應該要實踐大家所說的分散投資，便將資產轉移到長期投資和基金投資等，老實說，那真是一大敗筆。

在2006年及2007年買進的標的，最後多半都只剩下不到一半的價格。然而，長期投資的原則是，不管發生什麼事都要長抱，因此我覺得自己不適合這種無法馬上確定獲利或損失的投資手法，而應該把戰力集中在自己的優勢上，也就是進行短期投資。

◎找對方法，大盤在跌我照樣持續獲利

由此可知，我對於長期投資很不拿手（以現階段而言），但對於短期投資，我能把自己成功修練的武功心法，傳授給各位。

即使在2009 年股票低迷時機，我也有明顯的獲利。那時，我雖然把精力花在寫書上，不太有時間研究個股，但年度結算總額，還是大幅獲利。

因此，各位只要能理解並實踐本書介紹的心法，肯定會對自身的投資情況很有幫助。

但願本書能讓各位的投資生活、當沖交易生活，更加多采多姿。那麼，讓我們趕快開始吧！

前言 我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

我是個投資人，同時以「投資『人與企業』」為座右銘，在補習班當老師。一提到補習班老師的工作，很容易讓人以為是「不穩定」、「傍晚以後才上班」及「薪水少得可憐」這種薪資條件差的工作。

不過，我認為當補習班老師是我的天職，很喜歡現在的工作。當然，我是因為喜歡才從事這份工作，尤其是可以近距離看著學生成長的模樣，覺得非常有成就感。而且，我認為可以不用考慮薪資問題，從事自己喜歡的工作，是一件非常奢侈的事。

我之所以能過著這麼無憂且充實的時光，無疑是拜投資股票所賜。大學畢業...

前言　我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

PART 1搞懂基礎知識，不賠！
◎當沖有2大優點　新手立刻上手
手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失
事前準備妥當，上班族也能兼差做當沖
◎看懂股價每日波動，再出手
先有概念，掌握股票交易實際流程
做短線得注意，心理走勢或生理現象會連動
◎券商手續費很重要，不虧！
券商不是大就好，配合自身條件才最好
◎設定買賣的2個條件，放心！
用限價單指定價格，以市價單迅速成交
◎你的投資性格，決定你的交易方式
你習慣股票漲了才買，還是跌了才買？
用資金槓桿做信用交易，擴大3倍獲利
不是每檔個股都能賣空，交易前得看資券比
◎漲勢漂亮卻沒量，別買！
只要沒有選錯股，任何情況都能救
事先確認大盤走勢，以免見樹不見林
口袋名單哪裡找？就看個股排行榜
午休時做點功課，就是確認券商交易排行榜
瀏覽當日頭條，10分鐘看完一天理財新聞
◎善用券商看盤軟體，省錢方便
輸入口袋名單個股，讓電腦幫你監控股價
買賣前先看新聞，比較消息和股價的落差
別忘了！美金匯率會影響外資和出口業
◎當沖交易的精髓：情報戰
不必挖掘秘密，而是搶先掌握人盡皆知的消息
報紙不可盡信，得判斷消息對股價的影響
【專欄1】3個關鍵字，讓你賣空運用得淋漓盡致

PART 2讀懂K線圖，勝率高！
◎線圖基礎1：看懂K棒與成交量
線圖有分「時間」，當沖得看日線與5分線
成交量表示搶手程度，個股無量很難當沖
一根K棒代表4個價位，是交易基本關鍵
◎線圖基礎2：觀察移動平均線
用5日均線判斷短期波動，25日均線觀察長期趨勢
◎線圖基礎3：判讀5分線圖
5分線圖也要看均線，5根及25根均線最關鍵
◎盤勢基礎1：了解盤勢的構成
買賣雙方的即時報價，就是「盤勢」
即時股價變動，來自買賣盤的交鋒結果
想像盤的另一邊，推測買賣方的力度
◎盤勢基礎2：注意特殊行情
別被即時盤勢迷惑，線圖訊號才是重點
買賣盤不一定是真的，小心盤勢的陷阱
事先擬定作戰策略，才能不受假買賣單動搖
◎盤勢基礎3：最小升降單位與漲停跌停
交易前要注意，不同個股的最小升降單位是什麼
賺錢有3大重點：獲利、損失與勝率
個股漲跌幅都一樣，但漲跌金額大不同
【專欄2】大盤指數與期貨指數的連動關係

PART 3分析新聞資料，看穿玄機！
◎新聞資料1：財報結算的基本常識
解讀消息造成的影響，就能正確預測股價
最常出現的消息，來自財報與業績預測
不熟的個股要看財報，別貿進以免踩雷
口袋名單的財報公開日，務必事先查清楚
除非你是箇中高手，否則別只看數字就進場
◎新聞資料2：賺錢與否及業績預測
別只看盈虧，現實與預測的落差更重要
◎新聞資料3：券商評等
調降評等後股價不跌，券商可能偷偷買
◎新聞資料4：影響供需平衡的因素
執行庫藏股，漲？現金增資，跌？得看……
◎新聞資料5：市場心理的蝴蝶效應
別懷疑！股價與現實也會背道而馳
◎技術分析1：「上漲」的訊號
訊號不會單獨存在，配合市場面做判斷才保險
看準8個上漲訊號，順勢操作準備進場
◎技術分析2：「下跌」的訊號
揪出5個下跌訊號，再放空單
◎技術分析3：「反轉」的訊號
判讀7個反轉訊號，買在低點
◎當日策略1：「買進」的時機
這5個訊號一出現，就是做多進場時間點
◎當日策略2：「放空」的時機
不妙的4個訊號，可以放心做空
◎當日策略3：「退場」的時機
設定停利與停損，以漲跌幅及壓力線為基準
設定見好就收的撤退條件，降低交易風險
【專欄3】攤平不是禁忌，有紀律執行就可以

PART 4用36個線圖日記，傳你絕技！
◎把握哪4個重點，就能判讀當沖買賣關鍵
Q01-02：股價能否跨過25日均線，看哪個訊號？
Q03-04：股價跨過25日均線，有沒有續漲動能？
Q05-06：橫向盤整後，怎麼判斷會上漲還是下跌？
Q07-08：破底或兩階段上漲後，線圖會怎麼動？
Q09-10：填補缺口或趨勢反轉後，線圖會怎麼動？
Q11-12：出現利多後馬上向上跳空，該如何進攻？
Q13-14：出現利多後卻向下跳空，該如何處理？
Q15-16：公布業績及評等變動，隔天線圖怎麼預測？
Q17-18：企業上修業績預測，隔天線圖怎麼預測？
Q19-20：企業下修業績預測，隔天線圖怎麼預測？
Q21-22：利多或利空出盡時，線圖會怎麼動？
Q23-24：個股公司宣布現金增資，線圖會怎麼動？
Q25-26：有TOB題材的個股，該如何進攻？
Q27-28：同業的利多、利空題材，該怎麼利用？
Q29-30：個股漲停或跌停時，該怎樣攻守？
Q31-32：單向上漲或下跌時，該如何買賣？
Q33-34：資金隨市場趨勢集中特定個股，該如何操作？
Q35-36：碰到特殊股價波動，要怎麼應對？
【專欄4】期貨選擇權結算日，股價波動會特別劇烈

PART 5不被市場洗出場，關鍵在紀律！
◎想要持續獲利只有一條路：自律
練好交易必備心法，才是獲利不二法門
務必設定3大紀律：進場、退場及時間
紀律可以改變，但得在當天交易完成後
◎每天撥出自省時間，讓交易手法成長
利用當沖「可當日結算」的特色，每天回顧當日交易
◎要做當沖，絕對不可忽視風險控管
事先設定可承受的最大損失，才能將風險最小化
交易時最大的敵人，是無法徹底自我管理
一廂情願或滿心期待，是操作買賣的最大陷阱
◎運氣由心而生，先自助才會有天助
交易是資產運用的一環，也是避免缺錢的手段
保有穩定正職收入，用兼差時間來做當沖最好！
心靈踏實與獲利，是正向的良性循環
【專欄5】選用提升交易獲利機率的工具

PART 6線圖與消息一起研判，穩賺！
A01：股價跨過25日均線，請先等買點出現
A02：股價沒過25日均線，最好先靜觀其變
A03：底部扎實有動能，可以期待買點顯露
A04：橫向盤整不夠久，動能太少就再稍等
A05：股價有可能破底，不如準備信用交易放空
A06：個股動能充足，才有可能兩階段上漲
A07：波動疲弱不用擔心，利空出盡就是進場時機
A08：股價一直漲，要小心是否已利多出盡
A09：個股賣壓重也別輕忽，滿足反彈條件可買進
A10：如果爆出利空條件，放空比做多更保險
A11：開盤就是最高點，可能是漲過頭的跡象
A12：股價續漲沒跟到，在回檔時買進也能賺
A13：利多消息支撐股價，也得留意美國股市的影響
A14：開盤跳空開低的股票，撤退時要更乾淨俐落
A15：市場訊息過於複雜時，以不變應萬變是上策
A16：看利多買進別心急，消息發酵需要時間
A17：有上漲動能卻出現賣壓，等跳空缺口回補後再進場
A18：突破盤整價格壓力區，股價有機會被推升
A19：股價下方有支撐，就是利空消息的安全氣囊
A20：股價向下跳空卻開高，最好不要進場
A21：股價跌破橫向盤整價格，可能在5日均線反彈
A22：股價突破橫向盤整價格，也得有買氣才跟進
A23：現金增資將大幅稀釋股權，通常是利空消息
A24：仔細判讀增資理由，資金用於積極投資是利多
A25：收購政策若造成資金困難，是利空而非利多
A26：個股被大公司公開收購，通常皆是利多消息
A27：利多帶動股價向上跳空開高，也要當心蟄伏的賣單
A28：同業財報有捷報，可以期待股價會跟著漲
A29：漲停沒突破前高又鎖不住，可以放空賺一筆
A30：開在前日的跌停價，也要先觀察再出手放空
A31：股價兩階段下跌，反彈回先前地板價就是買點
A32：高檔跳空開高可放空，股價回檔又盤整時該回補
A33：股價向上跳空又續漲，買點在回檔後的反彈
A34：個股適逢題材發酵上漲，股價突破盤整就能買
A35：有利空消息股價卻暴衝，隔日若開高可以放空
A36：碰上嚴重的利空消息，就放膽放空不必擔心

後記　歡迎你跨入當沖的獲利世界

前言　我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

PART 1搞懂基礎知識，不賠！
◎當沖有2大優點　新手立刻上手
手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失
事前準備妥當，上班族也能兼差做當沖
◎看懂股價每日波動，再出手
先有概念，掌握股票交易實際流程
做短線得注意，心理走勢或生理現象會連動
◎券商手續費很重要，不虧！
券商不是大就好，配合自身條件才最好
◎設定買賣的2個條件，放心！
用限價單指定價格，以市價單迅速成交
◎你的投資性格，決定你的交易方式
你習慣股票漲了才買，還是跌了才買？
用資金槓桿做信用交易，擴大3...