名人推薦：投資分析大師 齊克用

證券分析師 周宛瑩

Part 1 了解均線的特性與作用，你看盤就會鎖定重點

▇1-1 技術分析中，均線是廣泛運用的指標

均線的全名為「移動平均線」，英文簡稱MA，是指一定交易時間內的算術均線。它是以收盤價為數據，利用加權平均法推算出的一條曲線，用來顯示股價或指數的歷史波動。比如說，某檔股票的5日均線，是將該股五個交易日的收盤價總和除以5，形成5日平均點，然後將點依照次序連接成線。

均線又稱作「成本線」，代表一定時間內買進股票的平均成本，反映股價在一定時期內的強弱和運行趨勢。因此，均線也稱作「趨勢線」，既可以用來追蹤過往股價或指數的走勢變化，又能根據這些走勢變化預測發展趨勢，為投資者提供決策依據。

既然均線是趨勢線，那麼它的運行便具有方向和角度。就方向而言，當均線向上運行時，股價或指數的整體趨勢會向上；當均線黏合或平行運行時，股價或指數的整體趨勢是橫盤震盪；當均線向下傾斜時，股價或指數的整體趨勢會下跌。角度是指均線向上或向下的傾斜程度，即股價或指數運行方向的強弱程度。

投資者可以根據均線的運行方向和角度，研判股價或指數運行的發展趨勢及其強弱。當然，均線的運行方向和角度的變化，是由股價或指數漲跌的發展趨勢所決定。

均線型態是均線系統在一定時間和條件下，反映出股價或指數運行方向和趨勢的表現形式。按照均線系統的排列，這種表現形式可以分為多頭、空頭、平行（黏合）和交叉這四種均線型態。

強勢均線型態是指，均線系統在一定時間和條件下，反映出股價或指數向上運行的表現形式。當股價或指數呈現上升趨勢時，均線發揮支撐或助漲的作用。均線型態越上翹，像是多頭排列、黃金交叉、黏合向上發散等均線型態，對股價或指數的支撐或助漲作用就越明顯。

均線是技術分析的重要指標和關鍵工具，它反映一個時間區間內的平均價格和趨勢。透過均線，我們可以直觀地看見過去一個時間區間內的股價整體運行情況，但由於均線的滯後性，我們在研判個股發展趨勢或跟莊操作時，還要結合其他技術指標，進行綜合分析判斷。

◎1-1-1 均線代表一個週期內收盤價的平均值

簡單地說，均線是將一個時間區間內的每天收盤價統計平均，然後將各平均值連成線。不論短期、中期或長期均線，其本質意義都是反映股價在不同週期內的平均成本，是平均成本平滑運行的趨勢。均線的主要作用是消除股價隨機波動的影響，尋找股價波動的趨勢或方向。均線有五個涵義：

1、均線實際上是持股成本，可說是市場的成本趨勢。

2、不是均線改變股價運行方向，而是股價方向的改變牽引均線移動。

3、單條均線沒有什麼意義，三條以上均線之間的交叉黏合或發散，才是應該把握的重點。

4、數條均線之間距離收窄、交叉黏合，說明市場成本趨於一致，一旦產生向上或向下趨勢，會延續很長時間。

5、均線與其他技術指標一樣，是在反映過去價格走勢，滯後性是明顯缺陷。

圖1-1是中堅科技（002779）2022年3月9日的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，5日、10日、20日、30日、60日、90日、120日和250日均線呈現多頭排列，可以稱為強勢均線型態。

◎1-1-2 均線的上下穿越，蘊藏股價運行的方向和趨勢

均線與股價之間的上穿（突破）、下穿（跌破），由均線的本質決定，正是因為股價的漲跌變化，才有均線與股價間的上下穿越，而均線的上下穿越蘊藏其運行的趨勢或方向。兩者之間是密切的相互作用關係。

1、均線與股價互相牽引：均線與股價之間，股價發揮主導作用。當股價向上或向下運行時，會牽引均線展開平滑移動。但在移動過程中，均線平滑移動方向的延續性又引導股價運行。這種互相牽引的關係，隨著股價的變化而改變。

2、均線與股價互相制約：均線的平滑移動受制於股價的運行變化，而股價的運行變化也受到均線制約，比方說，當股價距離均線太遠，就會規律地向均線靠攏。均線的支撐壓力或助漲助跌就是其表現形式，股價上漲時，均線在股價下方發揮支撐或助漲的作用；股價下跌時，均線在股價上方發揮壓力或助跌的作用。

3、均線與股價互相確認：均線是在一定時間內，每個交易日收盤價統計平均後，點與點之間的連線。可以看出，不管漲跌，股價的運行速度會快於均線的平滑移動速度，當股價遠離均線時，由於均線與股價的互相牽引，股價會展開回檔或反彈進行確認，然後沿著大趨勢方向繼續運行。

另外，均線的扭轉（或轉向）運行，同樣會慢於股價的反轉（或轉向）運行。當股價反轉或轉向後，會展開震盪整理進行確認，確認後的股價走勢應該會延續反轉後的趨勢運行。對於這種情況，投資者要綜合股價在個股K線走勢中的位置、成交量等情況，進行判斷和決策。

還有一種情況，均線在平行（或黏合）運行狀態時，股價在均線的纏繞或圍繞（或黏合）下展開橫盤震盪整理，以短期均線上穿或下穿中長期均線，來確認突破方向。

但是，這種突破方向的確認具有不確定性，投資者要綜合股價在個股K線走勢中的位置、成交量等情況，進行綜合判斷和決策。舉例來說，相對低位的放量或放巨量大陽線漲停板突破，就是主力機構展開短期快速拉升行情的訊號，此時投資者可以積極尋找時機進場買進籌碼。

圖1-2是冀東裝備（000856）2022年2月11日的K線走勢圖。從K線走勢來看，該股的均線系統可稱為強勢均線型態，既有平行（或黏合）型態，又有突破型態，還有即將扭轉（或轉向）的趨勢。

◎1-1-3 有6個技術特性：成本、穩定、助漲助跌……

均線共有六種技術特性，分別為成本性、趨勢性、穩定性、支撐壓力性、助漲助跌性，以及滯後性。

1、成本性：均線是某一個時間區間內的每天收盤價統計平均，然後將各平均值連成的線。這條線是客觀存在的市場平均成本，投資者可以根據市場成本分析大盤和個股走勢，進行跟莊操作和買賣決策。

2、趨勢性：均線代表市場成本，能反映出股價在一定時間區間內的強弱和運行趨勢，例如：上升趨勢、下降趨勢、橫盤震盪洗盤吸籌趨勢。投資者可以依據均線表現的趨勢，分析大盤和目標股票，進行跟莊操作和買賣決策。

3、穩定性：均線的穩定性是一種相對於K線的穩定性。K線每一天都有變化，而均線的變化是多個交易日的平均，變化相對較小，顯示出一定的穩定性。這種穩定性既有其優點，也有其缺點，優點是趨勢牽引，缺點是相對滯後。

4、支撐壓力性：有的觀點認為，均線沒有支撐和壓力作用的特性，因為股價先於均線且股價牽引均線。但是如果從均線的本質來分析，它具備支撐和壓力作用的特性。

均線代表的是市場成本，包括短期成本、中期成本和長期成本。股價回檔或下跌至任一個成本區（某一根均線上方附近）後，會產生止穩回升或震盪橫盤整理，這就是均線的支撐作用。至於壓力作用和支撐作用是同樣的道理，當股價上漲至前期成本區或前期下跌密集成交區（某一根均線下方附近），股價就會遇到阻力展開回檔、整理或下跌，這正是均線的壓力作用。

5、助漲助跌性：助漲助跌性和支撐壓力性的原理大致相同。股價上漲突破前期成本區或前期下跌密集成交區（某一根均線上方附近），均線呈現多頭排列、黃金交叉或黏合向上發散等均線型態時，投資者都傾向做多不做空，均線體現助漲特性。

股價下跌穿破前期成本區或前期上漲密集成交區（某一根均線下方附近），均線呈現空頭排列、死亡交叉或黏合向下發散等均線型態時，投資者傾向做空不做多，均線表現出助跌特性。

6、滯後性：均線是某一個時間區間的平均成本，決定均線滯後於股價。這種滯後性，在股價反轉（轉向）時表現會更加突出。股價反轉（轉向）的幅度已經很大，均線才會跟上或發出扭轉（轉向）訊號。

圖1-3是康華生物（300841）2022年3月10日的K線走勢圖。從K線走勢可以看出，5日均線與10日均線黏合多日後，於2021年12月27日抬頭上翹，次日該股跳空開高，收出一根大陽線，留下向上突破缺口。12月29日、30日股價強勢調整兩個交易日後，主力機構正式開啟拉升行情。此後5日均線和10日均線一直維持支撐和助漲的作用。

2022年1月13日，該股開低，收出一根大陰線，收盤跌幅7.13％，此時5日均線走平還沒扭轉（調頭）、10日均線遠離，股價先於均線調頭向下，顯示出均線的滯後性。從1月14日起，股價持續下跌，5日均線和10日均線一直壓著股價（K線）下行，均線發揮壓力和助跌的作用。股價一路震盪下跌，下跌的趨勢短期內難以改變，顯示均線趨勢性和穩定性的特徵。

◎1-1-4 具備3大作用：產生支撐和壓力，以及……

均線的作用由均線的本質和技術特性衍生，主要作用可以歸納為三個方面，分別是揭示股價發展趨勢、提示當前市場平均成本，以及對股價的支撐（助漲）和壓力（助跌）。

1、揭示股價發展趨勢：均線的主要功能是揭示股價波動的方向，是投資者判斷大盤和個股走向的主要技術指標。根據均線記錄的股價歷史波動的平均成本曲線變化，可以研判股價發展趨勢。

如果均線呈現黃金交叉、交叉黏合向上發散、多頭排列等型態，則趨勢向上。如果呈現死亡交叉、交叉黏合向下發散、空頭排列等型態，則趨勢向下。如果均線呈現平行或黏合型態，則趨勢為橫盤震盪整理狀態。投資者可以依據短中長期均線表現出的趨勢進行分析，指導操作和買賣決策。

2、提示當前市場平均成本：均線是某一個時間區間內的平均成本。投資者可以依據當前均線型態，估算和預測未來趨勢可能出現的獲利機會，從而決定是否進場買賣股票。

舉例來說，股價經過長期下跌後止跌回升，5日均線向上穿過10日均線，形成黃金交叉後繼續上行，有很高的機率是獲利機會。股價經過長期下跌、初期上漲，然後展開較長時間的橫盤震盪整理（期間可能還有挖坑打壓股價走勢），股價止跌回升，均線由平行或黏合狀態抬頭上翹（或交叉黏合且向上發散），有很高的機率是已經開啟獲利機會。

圖1-4是明德生物（002932）2022年1月14日的K線走勢圖，將K線走勢縮小後可以看出，該股從前期相對高位，即2021年4月29日最高價114.47元震盪下跌，至2021年10月8日最低價60.05元止穩，下跌時間不長但跌幅大，震盪下跌期間股價有過多次幅度較大的反彈。在股價止穩後，主力機構開始向上推升股價、收集籌碼。10月11日，受到股價牽引，5日均線開始調頭向上，次日5日均線向上穿過10日均線，形成黃金交叉，當日收出大陽線漲停板，說明主力機構正在積極向上推升股價，該股展開初期上漲行情。

11月5日，該股以平盤開出，股價衝高至當日最高價74.75元再回落，收出一根中陰線，展開回檔洗盤吸籌行情，期間30日均線發揮很好的支撐作用。11月25日，5日均線再次向上穿過10日均線形成黃金交叉，股價開始上行。

12月1日，該股開低，股價回落展開橫盤震盪洗盤吸籌行情，均線系統呈現平行和黏合型態。12月29日，5日、10日均線和30日均線由黏合狀態開始上翹並向上發散。12月30日，5日均線向上穿過10日均線形成黃金交叉，當日該股跳空開高，收出一根長上影線大陽線，留下向上跳空突破缺口，收盤漲幅4.02％。

2021年12月31日、2022年1月4日，股價強勢調整兩個交易日，隨後該股展開一波快速拉升行情。在拉升期間，短中長期均線呈現多頭排列型態，支撐（助漲）股價向上運行。

3、對股價的支撐（助漲）和壓力（助跌）：對股價的支撐（助漲）壓力（助跌）作用，代表均線不管是向上平滑移動或是向下平滑移動（平行或黏合平滑移動為中性趨勢），都具有方向性和趨勢性，趨勢一旦成形，就會朝該趨勢方向運行一定時間，等待多空雙方力量發生重大變化後，才會出現反轉（轉向）。各個均線代表的是不同時間區間內的平均成本，不管股價漲跌，均線都會產生支撐（助漲）和壓力（助跌）作用。

舉例來說，股價處於上升趨勢時，均線呈現多頭排列，股價在均線的上方運行，這種均線的多頭排列就是多頭防線，對股價發揮支撐（助漲）作用。相反地，股價處於下跌趨勢時，均線呈現空頭排列，股價在均線下方運行，這種均線的空頭排列就是一種壓力，對股價有壓制（助跌）的作用。

Part 1 了解均線的特性與作用，你看盤就會鎖定重點

▇1-1 技術分析中，均線是廣泛運用的指標

均線的全名為「移動平均線」，英文簡稱MA，是指一定交易時間內的算術均線。它是以收盤價為數據，利用加權平均法推算出的一條曲線，用來顯示股價或指數的歷史波動。比如說，某檔股票的5日均線，是將該股五個交易日的收盤價總和除以5，形成5日平均點，然後將點依照次序連接成線。

均線又稱作「成本線」，代表一定時間內買進股票的平均成本，反映股價在一定時期內的強弱和運行趨勢。因此，均線也稱作「趨勢線」，既可以用來追蹤過往股價或指數的...

前言

用均線技術分析和實戰技巧，手把手教你跟莊獲利

我在1998年踏入股市，多年的實戰經歷讓我累積許多經驗和教訓，特別是在操盤強勢股之際，我陸續研讀一百多本投資理財類書籍，拓展思維眼界，提升操盤境界，產生許多感悟和啟示，從而萌生撰寫強勢股書籍的想法，於是本書誕生了。

這30多年來，自上海證交所成立後，中國股市風起雲湧，大盤指數整體上處於上漲態勢，股票更從當初的八檔發展到如今的五千多檔，而且市場機制逐漸成熟，監管越來越嚴格、力道越來越大，股市投資也越來越受到民眾的接受與喜愛。

股市如同人生，跌宕起伏。作為一個投資市場，股市中不斷進行零和遊戲，雖然所有投資者都是平等的，但受到各種因素的影響，例如：上市公司資訊造假、主力機構內幕交易、投資者個人能力等，只有少數人得以在股市中賺錢，所謂「七虧二平一賺」就是這個道理，大多數人都承擔不同程度的虧損。

馬太效應（Matthew Effect）表明的「強者愈強、弱者愈弱」，是股市的真實寫照，也是做股票就要做強勢股的依據。中國股市不完全適合巴菲特提倡的長期價值投資，所以廣大投資者（包括主力機構）想要盡快賺錢，最好的方式是尋找強勢股，採取短線操作快進快出。

操作強勢股，把握上升趨勢，很快就能獲利。一般情況下，當天買進，當天便能取得成果。市場上，許多大牛股、黑馬股都來自於強勢股，這些股票的背後必定有主力機構在運作，而主力操盤一檔股票，或多或少會留下痕跡，這讓投資者有機會跟莊同行，買賣強勢股。

◎做股票像蓋房子，要從基礎開始

操作強勢股，把握上升趨勢，其實是做強勢節點，只做啟動到拉升這幾節，有如竹筍破土見日、成長最快的階段，而且在個股成長速度變慢之前撤退離場，這樣省力又省錢。

想要抓對強勢股，做好強勢節點，一定要學好基礎理論，練好基本功，在實戰中不斷累積經驗和見解，才能形成自己的操作思維、風格及模式。

《我只用3條均線的多頭排列獲利法》透過各類產業的實際案例，詳細分析主力機構在操盤強勢股過程中的企圖和目的，引導讀者理解主力運用的細節和手法，以利各位投資交易時，順勢掌握買賣點，實現短線快速獲利。

在本書創作過程中，我閱讀大量的相關資料和作品，參考許多深具價值的觀點，並融入自己操盤強勢股的經驗和心得，進而提出一些實戰技法。不過，投資者別一股腦地直接套用，在跟莊時務必謹慎，要觀察個股的具體情況，包括K線走勢、成交量、均線型態等面向，進行通盤研判，再做出交易決策。

操作股票如同蓋房子，必須從地基開始著手，既要有豐富的理論知識，又要有足夠的經驗累積。儘管我從事股票投資25年，不過在專業知識結構、理念風格、風險控制等方面，仍有不足之處，因此本書難免有一些缺失，還請各路投資高手和讀者批評指正。

真心希望本書能給予讀者投資理財上的幫助，並祝福讀者所求皆所願、所行皆坦途、所得皆所期。

前言

用均線技術分析和實戰技巧，手把手教你跟莊獲利

我在1998年踏入股市，多年的實戰經歷讓我累積許多經驗和教訓，特別是在操盤強勢股之際，我陸續研讀一百多本投資理財類書籍，拓展思維眼界，提升操盤境界，產生許多感悟和啟示，從而萌生撰寫強勢股書籍的想法，於是本書誕生了。

這30多年來，自上海證交所成立後，中國股市風起雲湧，大盤指數整體上處於上漲態勢，股票更從當初的八檔發展到如今的五千多檔，而且市場機制逐漸成熟，監管越來越嚴格、力道越來越大，股市投資也越來越受到民眾的接受與喜愛。

股市如同人生，跌宕起伏。作...

前言 用均線技術分析和實戰技巧，手把手教你跟莊獲利

Part 1 了解均線的特性與作用，你看盤就會鎖定重點
1-1 技術分析中，均線是廣泛運用的指標
1-1-1 均線代表一個週期內收盤價的平均值
1-1-2 均線的上下穿越，蘊藏股價運行的方向和趨勢
1-1-3 有6個技術特性：成本、穩定、助漲助跌……
1-1-4 具備3大作用：產生支撐和壓力，以及……
1-2 掌握4個看盤要領，洞悉股價往哪裡走
1-2-1 順應均線的「方向」，把握個股的未來動向
1-2-2 股價與均線的「距離」，反映出什麼數值和意義？
1-2-3 「轉折點」標示行情轉變，從短期均線展開
1-2-4 透過均線的「交叉黏合」，觀察並篩選強勢股

Part 2 熟悉均線型態和葛蘭碧法則，判斷股價強弱、抓買賣點
2-1善用強勢均線型態，是高手快速獲利的模式
2-1-1 根據計算周期，均線分成短期、中期、長期
2-1-2 多頭、空頭、交叉等型態，揭示股價漲跌或盤整
2-1-3 跟莊操作時，搭配K線、成交量等能提高勝率
2-2 根據葛蘭碧8大法則，捕捉進出場訊號
2-2-1 如何用4大買進法則，及時跟莊進場或加倉？
2-2-2 如何用4大賣出法則，發現盤面弱勢特徵？

Part 3 【實戰】用短、中、長期的8條均線，擒獲領漲黑馬股
3-1 這4條短期均線，敏銳反映近期股價動態
3-1-1【5日均線】別名攻擊線，是你短線交易的利器
3-1-2【10日均線】又稱操盤線，掌握個股2週走勢必看
3-1-3【20日均線】是月線，擔任哪一條均線的輔助？
3-1-4【30日均線】作為生命線，是短期主力護盤的依據
3-2 有2條中期均線，預示大級別行情的開啟
3-2-1【60日均線】是季線，主力做操盤決策時尤其重視
3-2-2【90日均線】也稱萬能均線，深具助漲和助跌作用
3-3 透過2條長期均線，準確辨別長期多空趨勢
3-3-1【120日均線】又叫趨勢線，扮演年線的屏障或阻力
3-3-2【250日均線】是年線，表明股價走勢的牛熊轉換

Part 4 【實戰】發揮均線多頭排列獲利法，波段交易翻倍賺
4-1 為何需要均線組合？防止主力的技術騙線
4-1-1 混搭vs.順搭，這兩種均線組合各有何特色？
4-2 短期均線組合：操作強勢股的重要參考指標
4-2-1【5、10、20日均線】能確認短期買賣點，但小心……
4-2-2【5、10、30日均線】讓你秒懂股價的短中期走向
4-3 中期均線組合：高效解讀單邊、反彈及盤整行情
4-3-1【10、20、60日均線】10日均線是多方護盤的核心
4-3-2【10、30、60日均線】最常用的組合，見效快且成功率高
4-3-3【10、40、60日均線】40日均線是主力專設的中期參考線
4-4 怎麼用長期均線組合，為大波段操作提前準備？
4-4-1【30、60、120日均線】穩健又實用，30日均線當攻擊線
4-4-2【30、60、250日均線】研判大型股走勢的效果顯著
4-4-3【60、120、250日均線】適用於主力操盤跌幅大的低價股

前言 用均線技術分析和實戰技巧，手把手教你跟莊獲利

Part 1 了解均線的特性與作用，你看盤就會鎖定重點
1-1 技術分析中，均線是廣泛運用的指標
1-1-1 均線代表一個週期內收盤價的平均值
1-1-2 均線的上下穿越，蘊藏股價運行的方向和趨勢
1-1-3 有6個技術特性：成本、穩定、助漲助跌……
1-1-4 具備3大作用：產生支撐和壓力，以及……
1-2 掌握4個看盤要領，洞悉股價往哪裡走
1-2-1 順應均線的「方向」，把握個股的未來動向
1-2-2 股價與均線的「距離」，反映出什麼數值和意義？
1-2-3 「轉折點」標示行情轉變，從短期均...