1-4小資男女，你們沒有投機的本錢

德國投機大師柯斯托蘭尼（André Kostolany）曾說過一段經典名言：「有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，沒錢的人一定要投機。」

我發現時下很多小資男女都期望能夠早日財富自由，也都認定自己是「沒錢的人」，再加上許多金融商品用「以小搏大」為訴求，就開始從事風險很高的投機行為，這是非常危險的，因為小資族根本沒有投機的本錢！

2020年有個很勁爆的投機故事：一位年輕人用0.025美元買了10口小輕原油期貨，一夜慘賠550萬元。他以為他的風險就只有0.025美元，絕對是一個本輕利重的超划算交易，沒想到期貨價格居然出現負值，而且收盤價更是誇張的-37.63美元。新冠肺炎疫情當時在全球蔓延，導致石油需求大幅下降，也造成油價崩跌，但期貨價格轉負，還是令人匪夷所思。這當然是極端的個案，但這位小資男女的一生，恐怕就此再也無法翻身。

投機，當然伴隨高風險，有可能大賺，也可能大賠。大家雖然都懂這個道理，但總是高估了自己的能力和運氣，而低估了風險可能帶來的災難。

期貨就是一翻兩瞪眼

屬於投機性的金融商品，諸如期貨、選擇權、權證，有2個最主要的特點：一是糖衣，二是毒藥。

「糖衣」是什麼？就是它們都只要付出少許的保證金或權利金，只要你對未來大盤或個股的漲跌判斷正確，你的報酬率都有機會翻倍，怎不吸引人？假設你是一位只有1萬元的年輕人，在震盪激烈的行情中，只要你判斷正確，你的萬元很有可能變成2萬元，然後你下次又判斷正確，2萬元就變成4萬元，依此類推，只要你連續對10次，你的財富就變成1,024萬元。但是，重點是你要「一直判斷正確」，你真的以為自己可以這麼厲害？

萬一你第一次就錯，賠了50%，1萬元變成了5,000元，第二次又錯，還是賠50%，這時就會只剩下2,500元。你辛辛苦苦、省吃儉用存下來的一點點錢，很可能就這樣從你指尖溜走了。

「糖衣」讓你以為有甜頭可以嘗，但也有可能成為難以下嚥的苦頭。

「毒藥」又是什麼？就是這些投機性的金融商品都有結算日或到期日。假設大盤或個股的「長期」走勢是一路上漲，但總有「短期」下跌的時候。結算日或到期日的規定，就讓你對「短期」走勢的判斷完全不能出錯。有的時候，在還沒到結算日之前，因為行情震盪劇烈，你的保證金已經不足，而且不能及時補足時，期貨公司是有權直接給你斷頭，讓你立刻產生虧損。

這是它們和股票最大的不同。股票可以「長期」持有，就算套牢，只要公司不倒閉，永遠都存在解套的機會，如果每年還有股息可領，至少能視為長期投資。這些投機性的金融商品根本不讓你「長期」持有，而且絕對沒有股息可領，你對漲跌判斷正確與否，真的就如賭博一樣「一翻兩瞪眼」。

只想賺價差，也是一種投機

難道買股票就不是投機行為嗎？那也不盡然。如果你只想賺價差，根本不在乎這家公司的經營體質，這也是另一種「投機」，只是自以為是「投資」行為。

絕大部分買股票的人都只想賺價差，因為有可能一天賺10%，如果當天從跌停板拉到漲停板，還有可能賺20% 呢！但是，如果這家公司連年虧損，就算短期有漲，但長期必然會反應基本面，甚至最終還有可能下市。這種股票萬一套牢，可能再也沒有解套的一天了。如果這不是投機，什麼才是投機？

買ETF 總該不是投機行為了吧？這也不一定。所有衍生性的ETF，也就是名稱中有「正2」或「反1」的ETF，其實也是期貨的一種，只是它們沒有到期日罷了！因為它們都有可能因為大幅波動而導致淨值嚴重縮水，最終必須依規定下市。

除了淨值太低外，ETF 如果因為成交量太少，導致資產規模太小時，也是會下市的，大家當然不可不慎。

小資男女薪水不高、存錢不易，投資真的要格外謹慎，請一定要買「幾十年來都有穩定配息，而且公司規模大到不可能倒閉下市」的股票。情願慢慢累積，也不要冒險躁進，才不會讓你離「財富自由」的目標越來越遠。

4-5 年輕人該買0050 ？還是0056 ？

現在有非常多的ETF達人，大家的共識是「這是最適合沒有時間選股的人的最好標的」，但歧異處也很多，例如該買國內ETF ？還是該買美國、甚至全球的ETF ？或是該賺價差？還是該領股息？抑或是除了大家最熟悉的0050、0056 之外，還有沒有別的台股ETF 可以買？以及到底該買0050？還是0056？

這一次，我將聚焦在資金較少的年輕人，以及這2檔有「國民ETF」稱號的0050和0056身上。因為有非常多達人都說：「不可以買0056！」但我常對年輕人的建議則是：「好好工作，傻傻存錢，然後就買0056。」所以我有必要提出我的論點，來為各位年輕人解惑。

很多人常說在面對選舉時，我們是在「一堆爛蘋果中挑一個比較不爛的」，但面對0050和0056的選擇時，我們其實是在「兩個超甜的蘋果中挑一個最甜的」。我認為，這2檔ETF絕對是目前國內投資人最好的投資標的前2名，雖然類似的ETF 也很好，但論成立時間、資產規模，或成交量，都還難以撼動它們在投資人心目中的地位，所以本文討論的焦點仍將放在0050 和0056身上。

這檔股讓你好好工作，不須考慮何時該進場

我認為年輕人「都可以」買這2檔，但絕不該說「不可以」買其中一檔。我之所以鼓勵年輕人以買0056為優先，都是因為希望年輕人一定要以「好好工作」為優先。

其他達人詬病0056的缺點，其實正好就是可以讓年輕人好好工作的最重要理由。

他們說0056的股價成長性不如0050。沒錯！再怎麼看，該買的都是0050，但2022 年絕對是台股的歷史相對高點，如果你此刻才要進場，0050的股價已超過百元，碰到未來大盤走跌，股價的波動一定比0056劇烈，你的心情因此產生焦慮的機率也比較大，可能就會影響到你的工作情緒，就很難「好好工作」。

在股市大漲時，0056確實會出現漲幅落後的情形，但大跌時，它因為股息殖利率會逐漸走高，反而比較抗跌。資金不多的年輕人，還是該先想到「能承受的風險程度」，而不是「能期待的報酬率」。畢竟這些年買0056，都還是賺錢的，不是嗎？

股價成長性不高，所以股價波動不大。曾有人說「30元就是它的天花板，22元就是它的地板。」這句話在很長的一段時間確實沒錯！但它在2021年也曾來到36元以上。

但換個角度看，什麼時候進場，價格都差不多，不是比較不焦慮嗎？以2016 年到2022年來看，0050最低60元，最高來到150元以上，股價波動這麼大，不是更讓人不敢進場嗎？

「達人」在「事後」分析各項數據，都太過「客觀」，但「每個人」「當下」進場的情緒卻是非常「主觀」的。經常掙扎在「該不該進場」的情緒中，恐怕對「好好工作」也是有影響的。

定期定額，打造成就感

現在很多證券公司都有提供投資人定期定額的服務，可以讓年輕人不必一次拿出10萬多元來買一張0050，讓投資的門檻可以降低，這也沒錯！但我認為定期定額扣0056比較有成就感，更能鼓勵年輕人開始投資。假設你每個月扣1萬元，扣0050要1 年左右才能買到一整張，但扣0056，大概3個月就能買到一整張，不是嗎？

他們又說， 0056的成分股因為配發較高比例的股息，所以成長性就不如0050 的成分股，這當然還是正確的看法。但這該看投資人的需求而定，不能武斷地說追求「穩定的現金流」就不如追求「價差帶來的資本利得」。投資方法和標的，沒有誰對誰錯的問題，只看適不適合自己而已。

還有人在2020年提出警告，0056「可能不配息」或是「今年填息不樂觀」，曾讓投資人因擔心而卻步。我絕不能說0056 一定會配息，或一定會填息，但你因為這樣杞人憂天，而去買個股，風險不是更大嗎？而且你買個股時，就真的有考慮過它會不會配息或填息的問題嗎？

還有人質疑0056的成分股有一些比較投機的股票，所以要大家小心。買ETF，就是不要再因選股而焦慮了，如果你還花這麼多時間去研究每一檔ETF的成分股，那就已經不是買ETF的原始目的了，別自尋煩惱吧！

我認為年輕人都可以買0050或0056，但絕不會說一定不能買其中的某一支！這要由年輕人衡量自己的個性和需求來決定。

1-4小資男女，你們沒有投機的本錢

德國投機大師柯斯托蘭尼（André Kostolany）曾說過一段經典名言：「有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，沒錢的人一定要投機。」

我發現時下很多小資男女都期望能夠早日財富自由，也都認定自己是「沒錢的人」，再加上許多金融商品用「以小搏大」為訴求，就開始從事風險很高的投機行為，這是非常危險的，因為小資族根本沒有投機的本錢！

2020年有個很勁爆的投機故事：一位年輕人用0.025美元買了10口小輕原油期貨，一夜慘賠550萬元。他以為他的風險就只有0.025美元，絕對是一個本輕利重的超划算交易，...

【前言】

我們面對金錢的正確態度

坊間幾乎所有投資理財的書都在教你如何靠買賣股票來賺錢，然後讓讀者有了「可以提早財富自由」的想像，甚至認為未來個人的財富，一定是來自於股票投資。

這本書雖然很多篇章還是和股票投資有關，但我更想與讀者分享的是「面對金錢的正確態度」，而且該在人生不同階段，讓錢用不同的形式來呈現。

有些小資族非常保守，不敢進行股票投資，因為深怕省吃儉用存下來的錢有可能會賠光。在這個薪資不漲，物價飛漲，定存利率永遠追不上通貨膨脹率的時代，這樣做只會讓你未來注定成為「下流老人」。

有些小資族正好相反，非常積極，就算錢不多，也要趕緊進入股市，期待未來還有「航海王」與「鋼鐵人」的出現，甚至想用當沖來賺無本的利潤。這種人最危險，做了幾次投機交易後，可能又回到兩手空空的階段，未來還是有可能成為「下流老人」。

小資族面對金錢的第一個重要態度是，你花出去的錢到底是「資產」，還是「支出」？有些無謂的花費（如書中所提到的「外帶咖啡」），就是讓你平白失去了投資的機會。但是，你節省了支出，有把這筆錢有效運用在投資上嗎？報酬率至少要打敗通貨膨脹率。如果只是拿去銀行存定存，這就不是我所謂的「有效運用在投資上」。

有些支出不得不花，我稱之為「需要」，但你有必要買最好、最貴的嗎？我稱後者為「想要」。如果你在花費之前，都想清楚是「需要」，還是「想要」，你就一定能存下很多錢。

誰說拿來投資的錢，都是靠「省下來」的呢？也可以靠「找錢」喔！你有沒有想過把家裡很多無用的東西變成錢呢？你的無用東西，或許是別人的有用東西，如書中有寫到，我曾將5 件領口、袖口都泛黃的白襯衫成功賣掉。

在工作之餘，不要只想追劇，或是花時間排隊去吃美食，應該把這些時間拿來增加業外收入。想想看自己的專長或興趣，有沒有可能轉換成錢？換一個現在最夯的說法：你有沒有能力開拓一些斜槓收入？這也是另一種「找錢」的方法。

存到了，或是找到了這些錢，你就不該讓它還是「錢」的模樣，該把它變成「股票」，才是有效的運用。

誰說買股票，就一定要賣股票？

或許你身邊有很多在股市賠了很多錢的親友，他們甚至再三告誡你不可以碰股票。他們為什麼會賠錢？因為他們都想靠一買一賣來賺價差，因為他們都心存僥倖，希望迅速致富。

只要你不想「賺價差」，只想「領股息」，也就是只買不賣，是不是就變得很簡單？誰說「買股票」，一定要「賣股票」呢？

因為你買的都是「幾十年每年都有穩定配息，而且公司大到不會倒」的股票，當然就不是「心存僥倖」了。

或許你仍有疑慮，股價如果跌了，真的可以不賣就不賠嗎？如果你買的股票符合前述的條件，真的可以不賣，但前提是你沒有賣股變現的急迫性。

如果你沒有工作，就要被迫賣股票才能生活下去。這時候，當然有可能賠錢。

如果你沒有留下足夠的生活緊急預備金，卻臨時需要一筆較龐大的資金，而薪水恐怕無法負擔，也必須被迫賣股票。這時候，當然有可能賠錢。

如果你還是用借錢來買股票，還款的壓力也讓你必須被迫賣股票。這時候，當然有可能賠錢。

有穩定的工作收入、有準備生活緊急預備金，然後不要借錢買股票，就能對抗股價的波動。這也是我所謂的「面對金錢的正確態度」。

就算你在2021 年投資股票異常順利，也希望你沒有把工作辭掉，因為到了2022 年台股一路下跌，你就會後悔了。

有穩定的工作收入，加上穩健的投資獲利，之後你該再把「錢」從「股票」的形式，換成更保值的標的來持有，也就是該去買「保險」和「房地產」。

天有不測風雲，人有旦夕禍福，買保險可以讓你免於突然生重病和出意外的恐懼。買自有的房子，就是讓你免於老後租不到房子的風險。

我和很多投資達人最大的差異，在於他們認為用他們的方法去買股票，才會賺更多。但是，請捫心自問，8、9成的投資人都賠錢，你為什麼認為自己一定會賺錢？我的道理非常簡單，因為「股票」是「想像」的，「房子」是「確定」的。

我很喜歡把人生比喻成一片森林。其他投資達人的那棵「股票」樹或許非常粗壯，但他們其他的樹可能都幾乎要枯萎了，這是你要的人生嗎？我希望幫你打造一座每一棵樹都欣欣向榮的美好森林，裡面有「工作」、有「生活緊急預備金」、有「可以一直領股息的股票」、有「保險」、還有「房子」。

我在40 年前，也是小資族、也是投資小白，甚至在20年前被迫離開職場。現在，養大了3 個小孩，我和太太合計擁有4 間房子。

平凡如我，都做得到，你一定也可以。

【前言】

我們面對金錢的正確態度

坊間幾乎所有投資理財的書都在教你如何靠買賣股票來賺錢，然後讓讀者有了「可以提早財富自由」的想像，甚至認為未來個人的財富，一定是來自於股票投資。

這本書雖然很多篇章還是和股票投資有關，但我更想與讀者分享的是「面對金錢的正確態度」，而且該在人生不同階段，讓錢用不同的形式來呈現。

有些小資族非常保守，不敢進行股票投資，因為深怕省吃儉用存下來的錢有可能會賠光。在這個薪資不漲，物價飛漲，定存利率永遠追不上通貨膨脹率的時代，這樣做只會讓你未來注定成為「下流老人」。

有些小資...

作者序：我們面對金錢的正確態度
前 言：樂活大叔的投資養成之路

1／從0學起
請問樂活大叔：「投資到底是什麼？」
1-1 買股票，就是靠漲跌賺價差嗎？
1-2 「個人」理財和「工作」理財不同
1-3 買股票不要用加法，要用減法！
1-4 小資男女，你們沒有投機的本錢
1-5 有工作，才能對抗投資的風險

2／致富習慣
請問樂活大叔：「為什麼我不該外帶咖啡？」
2-1 你可能只有25年來準備退休
2-2 請拿時間來換錢，才有可能開始投資
2-3 富人買的是資產，窮人買的是支出
2-4 別丟領口泛黃的襯衫
2-5不同的人生階段，該有不同的理財策略

3／保守必賠
請問樂活大叔：「錢都存起來，竟然很危險？」
3-1錢存銀行，註定賠錢
3-2致，只敢存定存的你
3-3向定存和儲蓄險說：「不！」

4／極簡投資
請問樂活大叔：「資金這麼少，該怎麼投資？」
4-1看《魷魚遊戲》，啟發投資腦
4-2小資族投資，該追求成長還是安心？
4-3該買定存股，還是成長股？
4-4你買個股，是因為「知道」，還是只因為「聽說」？
4-5年輕人該買0050？還是0056？
4-6現在還可以買嗎？
4-7買股票基金有可能穩賺不賠嗎？
4-8到底該買0056、00878，還是00900？
4-9投資理財千萬不要「見樹不見林」
4-10指數化投資是萬靈丹嗎？

5／面對股災
請問樂活大叔：「大跌大漲，該如何挺過波瀾萬丈的市場？」
5-1股災造成資產減損後，你還敢碰股票嗎？
5-2投資絕對不是「是非題」
5-3不要妄想早日財富自由
5-4躲過股災的5種方法

6／好好樂活
請問樂活大叔：「存到第1桶金後，怎麼做最聰明？」
6-1 30歲有2,000萬元，就可以退休嗎？
6-2怎麼存到第1桶金呢？
6-3以後透過繼承就不必買房子，真的可以嗎？
6-4股票是「想像」的，但房子是「確定」的
6-5有必要用債券來平衡股票的風險嗎？

結　語：財富＝工作＋房地產＋投資

作者序：我們面對金錢的正確態度
前 言：樂活大叔的投資養成之路

1／從0學起
請問樂活大叔：「投資到底是什麼？」
1-1 買股票，就是靠漲跌賺價差嗎？
1-2 「個人」理財和「工作」理財不同
1-3 買股票不要用加法，要用減法！
1-4 小資男女，你們沒有投機的本錢
1-5 有工作，才能對抗投資的風險

2／致富習慣
請問樂活大叔：「為什麼我不該外帶咖啡？」
2-1 你可能只有25年來準備退休
2-2 請拿時間來換錢，才有可能開始投資
2-3 富人買的是資產，窮人買的是支出
2-4 別丟領口泛黃的襯衫 ...