Chapter 1 「人生報酬率」如何計算的理財課

　　人的一生若只是追求財富與報酬，卻因為意外偶發事件而導致晚景淒涼或身後家人因遺產失和，都難稱是成功人生吧！雖然人生充滿了隨機而不可預測的事件，但身為現代社會的理性人類，還是可以透過風險管理的工具（例如：分散投資、保險規劃）來避開厄運來時的重大經濟損失，而非把一切成敗歸咎於命運的安排。

　　如何計算人生的報酬率，的確是大哉問。我們可以從對社會的貢獻、個人財富或是形而上的成就⋯⋯等來做評斷。本章我們將試著從「個人財富」的角度來談「人生報酬率如何計算」的一堂基本理財課；進而導引出保險作為一種資產形式的合理安排。

1-1 金融、保險與稅

　　「金融」，顧名思義就是「資金的融通」。

　　用具象一點的說法，例如：「房屋」主要功能是用來居住，但當房地產作為「資產」的一種形式，自然也擁有增值期待（投資）與流動性（貸款融資）的需求與功能。因此當一棟房地產透過買賣移轉或貸款融資轉換成現金的過程，感覺就像是硬體的房地產，轉換「融化」成流動現金（線上帳戶的數字）。這樣的資產形式轉換過程，嚴謹來說，可稱為金錢的跨時間（跨期）交換。

　　像是常見的流行語：「錢沒有不見；只是變成你喜歡的東西」。花錢可以買到快樂；這是一種交換。投資股票，逢高出脫也是一種跨時間的交換，當然認賠殺出也是一種跨期交換。而購買保險付出保費，以換取風險發生時，得到現金的補償，更是一種人類集體的金錢跨期交換。

　　從我國的金融監督管理委員會（以下稱金管會）的職掌談起，更能清楚理解整個金融業的架構。金管會主要是執行對銀行、證券、期貨以及保險業的管理監督與檢查。其轄下有銀行局、證券期貨局與保險局，分管銀行業、證期業與保險業。延續上述對於金融的定義，銀行收受民眾存款；提供個人與法人貸款，是很典型的資金跨期交換的平臺。證券公司提供企業新上市籌資（IPO）與股票交易，讓民眾得以投資有遠景的公司並參與獲利；而獲得大眾資金的公司得以擴大經營規模、增加研發成本，進而提升競爭力。保險公司收受民眾保費，提供民眾保障也幫助社會的安全穩定。另外，保險公司的龐大資金，在法令規範內也對於政府公共投資多有助益。

　　金錢在各種金融平臺上流動與交換，促進了個人理財需求、社會產業發展以及國家經濟成長的三贏局面。

　　十七世紀的歐洲，殖民帝國主義興盛的時代，咖啡館扮演著商業與政治的實用功能，而非浪漫寫意的藝文場所。其中最為人稱道的咖啡館與商業結合的案例，是在泰晤士河畔的「勞埃德咖啡館」，當時的海上霸權英國，有許多的船老闆，坐在港邊Lloyd's 咖啡館內，等待貨船的返航，然而海象多變，風險頻生，在咖啡館老闆Edward Lloyd的見證下，船老闆們運用互助的概念，在咖啡館開辦保險業務，成為現在的倫敦的勞埃德Lloyd's保險組織（又稱勞合社）的前身（註1）。保險業起源於咖啡館，聽起來像是個浪漫的故事。

　　稍晚的十八世紀末，坐落在紐約華爾街（Wall Street）和水街（Water Street）交叉路口的通天咖啡館（Tontine Coffee House），當時是紐約最有名的股票買賣場所。通天咖啡館裡擠滿了證券交易商、許多金融產業，包括保險契約的買賣與洽談均在此進行，原址後來成為十九世紀初紐約證券交易所成立的前身。從歷史來看，金融業的興起與咖啡館的確關係密切。

　　臺灣的保險業在所有業者與從業人員近六十年的努力下；保險滲透率（保費收入占國家GDP比率）已達全世界第一，國人對於保險理財的愛好，遠超過我們表面上的理解，保單的功能與價值；本書將有詳細的說明。

　　關於稅的起源，則跟人類文明一樣的久遠，憲法也明訂納稅是人民應盡的義務，無論從狩獵部落到先進國家，貢獻一己的勞力或生產以尋求統治者的保護，自古皆然，美國政治家富蘭克林（Benjamin Franklin）曾說：「人的一生有兩件事永遠逃不掉，就是死亡跟繳稅」。根據研究，以一位英國的中產階級來說，他一生繳的稅金平均達36萬英鎊（約1,350萬臺幣），等於一位上班族十數年甚至更多的薪資，等於人的一生有相當大比例的時間，其實是在為國家提供勞務（註2）。也因此，合理的稅務規劃與適當的節稅，自古至今幾乎是每一位須納稅民眾必然關注的議題，十七世紀歐洲曾經有所謂的「窗戶稅」，政府認為享受陽光也是一種權利並據此課稅，當時房子窗戶的多寡，可以判斷房屋主人的財力，但也因此造成許多民眾把窗戶封起來，甚至蓋出了許多幾乎沒有窗戶的房子，以求節稅。徵稅是國家必然的需求；而合法節稅顯然也是人民必然的需求。

Chapter 1 「人生報酬率」如何計算的理財課

　　人的一生若只是追求財富與報酬，卻因為意外偶發事件而導致晚景淒涼或身後家人因遺產失和，都難稱是成功人生吧！雖然人生充滿了隨機而不可預測的事件，但身為現代社會的理性人類，還是可以透過風險管理的工具（例如：分散投資、保險規劃）來避開厄運來時的重大經濟損失，而非把一切成敗歸咎於命運的安排。

　　如何計算人生的報酬率，的確是大哉問。我們可以從對社會的貢獻、個人財富或是形而上的成就⋯⋯等來做評斷。本章我們將試著從「個人財富」的角度來談「人生報酬率如何計算」的一堂基...

　　臺灣保險業自從民國50年代起，政府基於社會經濟發展；民眾保險需求與日俱增的環境下，開放民營保險公司設置。伴隨著臺灣數十年來的經濟蓬勃發展，演變迄今、臺灣保險業無論在總保費收入、人均保費、保險滲透度等重要行業發展指標、均已位居全世界前列。

　　保險業並非只有表象數據的貢獻，更影響整個國家龐大的就業機會、民眾的風險保障、社會安全穩定的補強、績優產業的投資、挹注公共建設等經濟重要項目。保險業在臺灣不僅是舉足輕重的產業，在全世界亦可稱得上是另一個臺灣的冠軍產業。

　　雖然保險以滿足風險保障為主要功能，但不可諱言，隨著民眾財富與日俱增，保險商品已然成為臺灣民眾理財規劃重要的一環。另外也由於保險稅賦優惠的相關法令，讓民眾對於保險商品青睞有加。但政府之所以在立法上給予保險相關免稅優惠，主要是認為保險可以保障民眾的生活維持風險，進而降低國家的潛在財政負擔，因此，若民眾所規劃的保險行為不具社會安全之作用，甚至有規避稅負之動機，則顯然違反上述意涵，不在稅法優惠之範圍內。

　　另一方面，早期保險市場尚未如此龐大，民眾保險金給付不常超過遺產或贈與的免稅額時，關於保險金是否適用稅負優惠並沒有太多爭議。因此稅務機關對於查察保險金是否實質課稅的動機較低。

　　但隨著經濟成長與貨幣寬鬆政策的推波助瀾之下，近十多年來臺灣新契約保費收入大幅增長，其中高資產民眾購買高額保單現象也大幅增加。以致於錯誤的保單節稅規劃與「保單實質課稅」爭議案例節節攀升。

　　有鑑於此，本書從「實質課稅原則」談起，分成觀念篇、實戰篇、應用篇三大部分，深入淺出討論保單到底能否節稅。從財政部公告的眾多保單實質課稅判例中分析研討，釐清保險相關稅法優惠的合理運用，並避免民眾與保險行業人員對保險相關稅法的錯誤認知。最後則詳實分析保單的多元功能、以及作為資產配置的價值。非常感謝五南圖書出版股份有限公司的企劃；出版此書嘉惠臺灣廣大保戶與保險行業人員，也感謝共同作者高震宇博士悉心解析保單實質課稅的常見八大樣態與十六個判例，尚祈先進前賢不吝賜教。

黃世芳 2022.02.09

　　臺灣保險業自從民國50年代起，政府基於社會經濟發展；民眾保險需求與日俱增的環境下，開放民營保險公司設置。伴隨著臺灣數十年來的經濟蓬勃發展，演變迄今、臺灣保險業無論在總保費收入、人均保費、保險滲透度等重要行業發展指標、均已位居全世界前列。

　　保險業並非只有表象數據的貢獻，更影響整個國家龐大的就業機會、民眾的風險保障、社會安全穩定的補強、績優產業的投資、挹注公共建設等經濟重要項目。保險業在臺灣不僅是舉足輕重的產業，在全世界亦可稱得上是另一個臺灣的冠軍產業。

　　雖然保險以滿足風險保障為主要功能，...

序

第一篇　保險稅法之觀念篇
Chapter 1 「人生報酬率」如何計算的理財課
1-1 金融、保險與稅
1-2 生前的資產，成為對繼承者的試煉
1-3 稅制影響人的行為
1-4 實質課稅
1-5 政府將擁有您十年的房地產租金收益
1-6 積極性的獲利與防禦性的風險管理
1-7 避免貧窮循環與家族跨世代創富的工具
Chapter 2 臺灣的「世界隱形冠軍」產業：保險業
2-1 保險滲透度居全球之冠
2-2 保險業對社會的貢獻
2-3 華人儲蓄率高，造就保險蓬勃發展
2-4 寬鬆貨幣政策下的保險業
2-5 與保險相關稅法優惠
Chapter 3 保單到底能不能節稅？
3-1 解構「保險金能不能節稅」？
3-2 保單節稅的幾個誤區
3-3 保單擁有比節稅更重要的功能
Chapter 4 與保險有關的準則及法制觀念
4-1 國際精算演變的潮流
4-2 基於量能課稅原則之最低稅負制
4-3 保險給付與遺產及贈與稅法及保險法之關係
Chapter 5 我國實質課稅原則的演進與保險金實質課稅的函釋
5-1 落實賦稅人權之納稅者權利保護法
5-2 租稅規避之脫法避稅行為：最高行政法院判決說明
5-3 我國保險金實質課稅之函釋
5-4 租稅請求權、協力義務及逃漏稅捐之處罰
5-5 納稅申報時重要事項隱匿之認定及疑義

第二篇　保險稅法之實戰篇
Chapter 6 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號1及序號2
Chapter 7 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號3及序號4
Chapter 8 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號5及序號6
Chapter 9 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號7及序號8
Chapter 10 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號9及序號10
Chapter 12 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號13及序號14
Chapter 11 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號11及序號12
Chapter 13 從判決文看我國保險金實質課稅之案例及其參考特徵：序號15及序號16

第三篇　保險稅法之應用篇
Chapter 14 貧富差距與財富傳承
14-1 資本主義與貧富差距
14-2 貨幣寬鬆政策擴大貧富差距
14-3 人口紅利與經濟成長
14-4 嬰兒潮世代的財富傳承
Chapter 15 房地產與保單資產的分析
15-1 房地產在臺灣民眾內心的重量
15-2 房地產只漲不跌？
15-3 稅制導致市中心房屋閒置的現象
15-4 房地產投資客
15-5 房地產占民眾財富的比重
15-6 房地產與保單資產的異同
Chapter 16 具備遺囑功能的資產
16-1 遺產繼承的觀念與法令
16-2 關於遺囑的民法相關法令
16-3 保險「指定身故受益人」具備遺囑功能
Chapter 17 具備信託功能的資產
17-1 信託的概念
17-2 信託的關係人
17-3 信託的類型
17-4 身故保險金信託
17-5 保險「身故保險金分期給付」的類信託功能
Chapter 18 保單作為資產配置的價值
18-1 常見的資產項目
18-2 常見的理財偏誤
18-3 多功能的資產
18-4 儲蓄保險作為資產配置的功能
Chapter 19 結論

附錄
附註
參考文獻

序

第一篇　保險稅法之觀念篇
Chapter 1 「人生報酬率」如何計算的理財課
1-1 金融、保險與稅
1-2 生前的資產，成為對繼承者的試煉
1-3 稅制影響人的行為
1-4 實質課稅
1-5 政府將擁有您十年的房地產租金收益
1-6 積極性的獲利與防禦性的風險管理
1-7 避免貧窮循環與家族跨世代創富的工具
Chapter 2 臺灣的「世界隱形冠軍」產業：保險業
2-1 保險滲透度居全球之冠
2-2 保險業對社會的貢獻
2-3 華人儲蓄率高，造就保險蓬勃發展
2-4 寬鬆貨幣政策下的保險業
2-5 與保險相關稅法優惠
Chapter 3 保單到底能不能節稅？
3-1 ...