Unit 1-3 財務管理之功能

財務管理為企業的資金管理，一般而論，不外資金募集及資金運用等相關問題，以下我們將分別說明之。

一.募集資金

任何企業創立時，首先須考慮其所需資金，及運用何種方式募集資金（Raising Funds）。資金可由私人間募集，亦可向外面的資本市場發起。但資本市場競爭甚烈，財務部門必須審度情勢，詳加計畫，提供適當條件，俾可獲取所需。

二.資金運用

資金運用（Investing Funds）必須兼顧其流動性及獲利力（Profitability）為能及時支付，必須多保留現金，此為流動性之最佳選擇。但是現金為非營利資產，且有貶值之虞，獲利力等於零。至於投資營利資產，雖可增加企業之獲利力，但不論營利資產之型態為何，變現性一定沒有現金強，一旦有急需時，便發生周轉不靈。故財務部門必須在流動性及獲利力的比重上，加以適當判斷。

三.流動資金管理

流動資金是指產銷過程所需資金，由於其流動周轉，產生毛利，也是企業每日必須面臨的問題，故流動資金管理（Working Capital Management）是否得宜，乃是非常重要的事。

四.財務計畫與控制

企業無論是創新或擴充、更新設備等，皆須投入一筆可觀的資金。如此龐大的資金調度，財務部門必須做長期而妥善的計畫，此亦為財務部門最重要的職能。財務計畫一旦施行後，即須加以追蹤考核，以確定其是否按軌進行，若有錯誤應立即補救。在控制方面通常是採用報表制度（Report System）將實際發生的數字與預算的數字隨時比較，此即為財務計畫與控制（Financial Planning and Control）。

五.應付特定問題

應付特定問題（Meeting Special Problem）常是財務部門的天職，例如：企業合併或公司解散的評價問題，這些都需要財務人員進一步研究，方能解決。

六.做好投資人關係管理

投資人關係管理（Investor Relations Management, IRM），已日益成為上市櫃公司及公開發行公司的重要工作。這些投資人對象包括法人投資機構、自然人投資及媒體關係等。透過認真的IRM，希望獲取投資大眾的青睞。

Unit 1-3 財務管理之功能

財務管理為企業的資金管理，一般而論，不外資金募集及資金運用等相關問題，以下我們將分別說明之。

一.募集資金

任何企業創立時，首先須考慮其所需資金，及運用何種方式募集資金（Raising Funds）。資金可由私人間募集，亦可向外面的資本市場發起。但資本市場競爭甚烈，財務部門必須審度情勢，詳加計畫，提供適當條件，俾可獲取所需。

二.資金運用

資金運用（Investing Funds）必須兼顧其流動性及獲利力（Profitability）為能及時支付，必須多保留現金，此為流動性之最佳選擇。但是現金為非營利資產，且有貶...

財務管理是公司營運很重要的一項資源與功能。因為，企業資源中，除了「人才」資源外，就是「資金」資源最為重要。尤其，現在企業的營運規模愈來愈大，早已朝向大型化、規模化、國際化、全球化的方向發展，資金與財務資源就扮演了

助燃劑的不可或缺角色。而財務長（Chief Financial Officer, CFO）在公司組織中的重要性，也快凌駕其他同一位階的各部門高級主管，地位愈來愈關鍵。現在愈來愈多跨國大企業的CEO（執行長）都是從CFO（財務長）晉升上來的。

因此，財務管理的基本知識與常識，是商學院、管理學院同學們，必須認真學習的一門課程。即使不是財管系、會計系、財金系、企管系或行銷系的同學們，將來出了學校到社會上工作，雖然不是在財會部門工作，但是身為企業的中高階幹部，也必須對財務數據的基本知識有初淺的認識及理解，因為唯有從財務數據中，才能發現問題、分析問題及解決問題。財務管理的意義就在這裡。尤其，身為企業界基層、中階與高階主管，更必須擁有財務管理知識，才可以勝任愉快，並且成為一位合格的高階領導主管。

筆者本人以往在企業界工作時，雖然沒有親身在財會部門工作過，但是在相關工作會議上，經常看到財務副總或財務長在會議上的工作報告，因此，還算了解企業財會工作的實務狀況。如今，配合財會理論而撰成本書，希望這是一本結合實務與理論且容易學習好的財務管理專業書籍。

本書與其他傳統翻譯的財務管理專業書籍，有非常大的不同，因為本書具有以下幾點特色：

一.本書是國內第一本圖解財管書籍

本書以「一單元一概念圖解」的表達方式，將複雜的財會觀念簡化為單純的意象與觀念，可讓人一目了然，快速吸收財管的必要入門知識。

二.本書內容與時代同步

本書各章節內容，除了傳統理論必要的東西之外，其他一律均與現代企業經營所面對的東西是一樣的。例如：企業的海外籌資、企業的銀行聯貸、企業的公司治理、企業的信用評等、企業的私募、企業現金減資、企業總市值、企業規模經濟效益、高CP值／高CV值、ESG永續經營……等，都是最新並與時代同步前進，是一本生活在現代的企業各級主管人員所應學習的財務管理最新知識與常識。

三.本書架構完整周全

本書內容相信已涵蓋企業界財務部門人員，應該必須知道的基礎知識，而且也是日常工作中，經常會碰到的。架構完整與內容豐富周全，可說沒有遺漏，是本書的第三特色。

四.本書加入如何撰寫財務企劃案，更是獨具特色

在公司財會部門工作，對於重大的財務事項，當然要有所規劃、分析或做檢討報告與計畫報告。因此，如何培養具有撰寫一份好的財務企劃案之能力，也是一件重要的事。本書提供了數個撰寫財務企劃案的綱要項目，主要在訓練財務人員，必須具備完整性與邏輯性的撰寫能力與思考能力。因為，有正確的企劃案，才會使執行力的成功提升加分。

五.本書均採用簡易財務管理知識

有些國外財務管理書籍不免有些複雜的數據公式，令人感到畏懼；但依筆者個人過去在企業界工作多年的經驗顯示，財管其實沒有很艱深的財務工程數據的應用，都是普遍的觀念而已，因此本書也刪除不實用的複雜數據公式。

本書得以完成並順利出版，衷心感謝五南圖書、我的家人、我在大學任教的長官、同事及同學們，以及我的好朋友們，由於您們的鼓勵、指導與期待，才使我有動機，在漫漫撰寫過程中，努力完成任務。謹以筆者個人喜歡的幾句座右銘，贈送給各位朋友與讀者們：

1.成功的人生方程式：觀念（想法）×能力×熱誠。

2.胸懷千萬里，心絲細如縷。

3.度過逆境，就會柳暗花明。

4.從來不敢把「學習」這二個字放下。終身學習必須有目標、有計畫與有紀律地去學習。

5.命運可以被安排，但人生卻要自己左右。

6.有慈悲，就無敵人；有智慧，就無煩惱。

最後，再次深深祝福各位，都有一個美麗、驚奇、進步與滿足的人生旅程，在你們生命中的每一分鐘。

戴國良

財務管理是公司營運很重要的一項資源與功能。因為，企業資源中，除了「人才」資源外，就是「資金」資源最為重要。尤其，現在企業的營運規模愈來愈大，早已朝向大型化、規模化、國際化、全球化的方向發展，資金與財務資源就扮演了

助燃劑的不可或缺角色。而財務長（Chief Financial Officer, CFO）在公司組織中的重要性，也快凌駕其他同一位階的各部門高級主管，地位愈來愈關鍵。現在愈來愈多跨國大企業的CEO（執行長）都是從CFO（財務長）晉升上來的。

因此，財務管理的基本知識與常識，是商學院、管理學院同學們，必須認真學...

自序
第 1 章 財務長角色與財務管理之發揮
Unit 1-1 財務長的角色
Unit 1-2 財務長職責任務與原則
Unit 1-3 財務管理之功能
Unit 1-4 財務部各處工作職掌實例
第 2 章 認識三大財務報表與分析
Unit 2-1 認識資產負債表
Unit 2-2 資產負債表三要素
Unit 2-3 認識損益表
Unit 2-4 損益表分析能力
Unit 2-5 認識現金流量表
Unit 2-6 財務報表彙整摘要
Unit 2-7 何謂財報分析及內容
Unit 2-8 財務結構與償債能力分析 PartⅠ
Unit 2-9 財務結構與償債能力分析 PartⅡ
Unit 2-10 營業能力分析
Unit 2-11 獲利能力與市場價值分析 PartⅠ
Unit 2-12 獲利能力與市場價值分析 PartⅡ
Unit 2-13 投資報酬率
Unit 2-14 短期償債能力分析
Unit 2-15 財務報表之閱讀及分析重點 PartⅠ
Unit 2-16 財務報表之閱讀及分析重點 PartⅡ
Unit 2-17 財務報表之閱讀及分析重點 PartⅢ
Unit 2-18 財務報表之閱讀及分析重點 PartⅣ
第 3 章 流動資金與現金管理
Unit 3-1 流動資金的重要性及種類
Unit 3-2 流動資金的來源分析
Unit 3-3 如何加速流動資金周轉
Unit 3-4 現金管理的重點
Unit 3-5 多餘現金進行短期投資原則
Unit 3-6 季節性與長久性流動資金來源
Unit 3-7 貨幣市場融通流動資金方式
第 4 章 普通股、特別股、庫藏股
Unit 4-1 普通股的意義與特質
Unit 4-2 股本的種類
Unit 4-3 股票的意義與股款繳納
Unit 4-4 普通股的股東權利及其優點
Unit 4-5 發行普通股考量因素
Unit 4-6 特別股的優惠及限制
Unit 4-7 庫藏股的意義及買回時機 PartⅠ
Unit 4-8 庫藏股的意義及買回時機 PartⅡ
Unit 4-9 庫藏股相關法令規範
第 5 章 股利與員工股票分紅
Unit 5-1 公司股利的分類及發放程序
Unit 5-2 公司發展階段下的股利政策
Unit 5-3 股利支出多少的考量因素
Unit 5-4 股利政策制定原則
Unit 5-5 股利再投資理論
Unit 5-6 激勵員工四種股票操作工具
Unit 5-7 何謂員工分紅配股？
第 6 章 保留盈餘、公積提存、準備提存
Unit 6-1 保留盈餘的意義及來源
Unit 6-2 公司盈餘處理方式
Unit 6-3 公積的類型及目的
Unit 6-4 準備的意義及類型
第 7 章 金融市場與銀行聯貸
Unit 7-1 金融市場概況
Unit 7-2 國內貨幣市場之信用工具種類
Unit 7-3 銀行聯貸綜述 PartⅠ
Unit 7-4 銀行聯貸綜述 PartⅡ
Unit 7-5 企業內外部資金來源
第 8 章 證券市場與上市申請
Unit 8-1 證券市場之結構概況
Unit 8-2 我國證券商種類
Unit 8-3 證券發行的方式
Unit 8-4 何謂IPO？
Unit 8-5 證交所審查上市申請作業程序 PartⅠ
Unit 8-6 證交所審查上市申請作業程序 PartⅡ
Unit 8-7 證交所審查上市申請作業程序 PartⅢ
第 9 章 私募與公司債發行
Unit 9-1 何謂私募？
Unit 9-2 公司債的意義與特質
Unit 9-3 公司債、優先股與普通股之比較
Unit 9-4 公司債形式的種類
第 10 章 預算管理制度與BU制度
Unit 10-1 預算管理制度的目的及種類
Unit 10-2 預算如何制定及調整
Unit 10-3 BU制度的預算趨勢
Unit 10-4 何謂BU制度及其優點
Unit 10-5 BU制度之運作及成功要因
Unit 10-6 損益平衡點的用途及計算
第 11 章 公司治理、企業社會責任、投資人關係管理及ESG報告最新發展趨勢
Unit 11-1 公司治理的源起及其優點
Unit 11-2 公司治理原則 PartⅠ
Unit 11-3 公司治理原則 PartⅡ
Unit 11-4 公司治理機制之設計
Unit 11-5 公司治理有問題之判斷
Unit 11-6 公司治理的涵義及發展歷程
Unit 11-7 成立公司治理中心與辦理公司治理評鑑
Unit 11-8 上市櫃公司實施公司治理制度之重要方向 PART I
Unit 11-9 上市櫃公司實施公司治理制度之重要方向PART II
Unit 11-10 公司治理六大原則及公司治理藍圖五大計畫項目
Unit 11-11 審計委員會及薪酬委員會之組成與職權
Unit 11-12 企業社會責任的定義及範圍
Unit 11-13 企業社會責任的活動及效益
Unit 11-14 企業社會責任的作法 PartⅠ
Unit 11-15 企業社會責任的作法 PartⅡ
Unit 11-16 企業社會責任的評量指標
Unit 11-17 企業社會責任的基本戰略
Unit 11-18 企業社會責任的實踐
Unit 11-19 波特對企業社會責任的看法
Unit 11-20 投資人關係管理的目的
Unit 11-21 投資人關係的對象及作法
Unit 11-22 投資人關係的年報撰寫
Unit 11-23 法人說明會 VS. 巡迴說明會
Unit 11-25 IR專業經理人應具備的核心能力
Unit 11-26 IR人員的績效評估
Unit 11-27 ESG報告最新發展趨勢專題分析
Unit 11-28 公司治理佳，有助長期獲利成長
Unit 11-29 金管會啟動「公司治理3.0─永續發展藍圖」
第 12 章 投資報酬率計算方法
Unit 12-1 評估投資計畫報酬率的方法 PartⅠ
Unit 12-2 評估投資計畫報酬率的方法 PartⅡ
Unit 12-3 投資報酬率方法的優缺點彙整
第 13 章 企業併購
Unit 13-1 企業追求成長的方式
Unit 13-2 跨國併購的動機 PartⅠ
Unit 13-3 跨國併購的動機 PartⅡ
Unit 13-4 併購的類型與實地審查
Unit 13-5 企業價值的評估方法
Unit 13-6 併購的成功因素及其流程
Unit 13-7 股權收購的三種方式
Unit 13-8 併購方式的種類及收購對象分類
Unit 13-9 併購策略思考點、選擇併購對象及併購價值評價方法之優缺點
第 14 章 降低財務風險與建立內部控制
Unit 14-1 降低財務風險之方法 PartⅠ
Unit 14-2 降低財務風險之方法 PartⅡ
Unit 14-3 降低財務風險之方法 PartⅢ
Unit 14-4 企業財務面潛在風險 PartⅠ
Unit 14-5 企業財務面潛在風險 PartⅡ
Unit 14-6 企業財務面潛在風險 PartⅢ
Unit 14-7 公開發行公司內部控制之建立 PartⅠ
Unit 14-8 公開發行公司內部控制之建立 PartⅡ
第 15 章 經營分析
Unit 15-1 經營分析的比較原則
Unit 15-2 經營分析的五大指標 PartⅠ
Unit 15-3 經營分析的五大指標 PartⅡ
Unit 15-4 經營分析的五大指標 PartⅢ
Unit 15-5 利用邏輯樹思考對策及探究 PartⅠ
Unit 15-6 利用邏輯樹思考對策及探究 PartⅡ
第 16 章 其他議題
Unit 16-1 四個指標看企業值極大化
Unit 16-2 現金減資操作學
Unit 16-3 股價、每股盈餘、本益比（P/E）、企業市值之意義
Unit 16-4 唯有創新，才能帶動價值：價值的三種層次
Unit 16-5 損益平衡點（Break-Even-Point, BEP）概述
Unit 16-6 ROA及庫存周轉率概述
Unit 16-7 漲價（提高售價）之評估
Unit 16-8 高性價比、高CP值、高CV值（物超所值）
Unit 16-9 廠商大舉拓店與規模經濟效益
Unit 16-10 Wal-Mart、COSTCO「天天都低價」的原因
Unit 16-11 領導者必須知道的改革成功的財務指標 Part I
Unit 16-12 領導者必須知道的改革成功的財務指標 Part II
Unit 16-13 價格＝價值（Price=Value）
Unit 16-14 成功的高價策略
Unit 16-15 成功的特高價奢侈品定價策略
Unit 16-16 成功的低價策略
Unit 16-17 成功的中價位策略
Unit 16-18 投資股票第一課：先了解基本面財務數字
Unit 16-19 資本市場的聖山之寶：高殖利率吸引外資青睞
附錄—— 財務企劃實例

自序
第 1 章 財務長角色與財務管理之發揮
Unit 1-1 財務長的角色
Unit 1-2 財務長職責任務與原則
Unit 1-3 財務管理之功能
Unit 1-4 財務部各處工作職掌實例
第 2 章 認識三大財務報表與分析
Unit 2-1 認識資產負債表
Unit 2-2 資產負債表三要素
Unit 2-3 認識損益表
Unit 2-4 損益表分析能力
Unit 2-5 認識現金流量表
Unit 2-6 財務報表彙整摘要
Unit 2-7 何謂財報分析及內容
Unit 2-8 財務結構與償債能力分析 PartⅠ
Unit 2-9 財務結構與償債能力分析 PartⅡ
Unit 2-10 營業能力分析
Unit 2-11 獲利能力與市場價值分析...