第三章 提早思考退休對策

規劃老後退休金要有提早要系統的進行，目的在早一點達到財富自由。

如果能達成不靠薪水收入，依靠投資收入就可以滿足生活支出所需，大體上可以叫財富自由。

一般來說，退休有幾種收入的可能：其一是勞退和勞保；其二是企業退休金，這不是人人都有的；其三是自己累積的退休金。如果所有管道的退休金可達到退休前的月收入，就達成了所得替代百分之百的目標。

為達成目標，提早規劃是必要的。此外，勞保和勞退並不見得是看得到拿得到。主因是勞保年金受到台灣人口結構和利率的變化影響，已呈現入不敷出的情況。未來有可能勞保不保。。



對策1：提早找出退休規劃的對策，先從個人財務管理思考起

• 理財重要？投資重要？

• 財如何理？先要有財？要理才有財？

• 投資還是投機？

• 有了錢做什麼？沒有錢有差嗎？

• 人生到底追求什麼？

投資先前學會理財本質，這是最基本的。

不會理財，沒第一桶金如何投資？

觀念決定一生的成敗。理財和投資是一連串的觀念和方法。思考是一件很重要的事。

理財重要？還是投資重要？理財是投資的前端，理財好才有能力投資，正所謂先理出第一桶金。

巴菲特雪球理論裡的雪球，也就是投資的本金很重要。理財和投資在於理現金流量表和資產負債表的管理。

現金流量表是創造資產負債表的前端。一個人有兩種收入的觀念要先確立。薪水收入是創造理財收入的前端。

有穩定的工作後，薪水收入分配在各種支出上，其中理財支出必不可少，理財支出可創造未來的理財收入，是一種把當下的支出轉化成未來收入的可能。

理財支出加上收入減去支出的剩餘，這兩筆錢放在各種投資名目下，經年累月就能產生源源不絕的理財收入。例如，固定收益性質的債券利息收入和股票股息收入及房租收入，這種固定收益的收入，可以再滾入各類資產的投資，形成活水源泉般的財務規劃循環，使財富堡壘愈來愈穩固。

我看很多有錢人的致富路徑都是很一致地運用這種方式。但窮人不懂或是沒機會，理不出第一桶金。

有錢人另一個致富秘訣是房地產和股票的交叉運用。

他們左手囤房右手囤股。當股市時機好的時候，拿房產去銀行質押借來大筆的低利息資金投入股市，待股市大賺一票後出場，拿賺的錢去還貸款，同時買更多的土地和房產，如此一直循環下去，使得手中的股票和房產愈來愈多。標準的例子就是保險公司，眼下的保險公司那一個不是大地主兼買了一堆股票。繳保費的人，拿錢給保險公司投資，結果讓保險公司成了最大的房東和股東，保戶只領一點點的利息。這就是財富的差別。

例如，二○二一年初新光人壽以92.88 億重金標下南京東路上的中華開發大樓準備自用後，啟動危老重建。中華開發大樓土地面積755.65 坪，換算每坪素地價格高達1229 萬，如果不是看在日後危老重建的容積獎勵，新壽是不可能用這個天價搶標。新壽將全面啟動集團下物業大樓的都更，包括新光集團的起家厝新光南東大樓、新光產物大樓、新光纖維大樓都在規劃之列。這些建物都更啟動後就會把人員搬到中華開發大樓上班，等集團內大樓逐一都更完畢，最後再啟動中華開發大樓的危老重建。新光集團不知道是風水因素還是什麼原因特別鍾愛南京東路，標下中華開發大樓後，南京東路從一段到五段都有新壽的地盤，包括新光纖維大樓、新光南東大樓、新光南京科技大樓、台北金融大樓、前瞻金融大樓，合計六棟大樓位於南京東路上。

新壽撥打的如意算盤就是著眼於都更和危老重建後所將帶來的龐大的開發利益，但相對爆量的飯店和商辦危老都更的日後龐大樓地板面積供給量是不是有相對的需求可以消化，這也是得持續觀察商辦市場的重大變數。。



對策2：退休金怎麼規劃？

先學會理財的本質 解密標普家庭理財四宫格

巴菲特說過投資就像滾雪球，需要三個要素。首先，一開始的雪球本身最好要夠大，接著要有一個長長的下坡道，最後，坡道的雪要夠溼。這三要素講白話就是本金、時間和利率三個理財要素。本金就是夠大的雪球，長長的坡道就是足夠的時間，夠溼的雪就夠高的複利。運用這三要素再搭配標準普爾的四家理財四宮格就可以累積到一定的財富，過個好的退休生活。

標普普爾是全球三大信用評等公司之一，它綜合和研究了家庭財富穩固的許多個案例後，得出了一個四宮格的家庭資產配置方式的結論。這四宮格主要的意義在於資產配置，也就是家庭或個人財富的比例分配。四個象限，分別是要命的錢、保命的錢、保財的錢和生錢的錢。比例是要命的錢占10%，保命的錢占比20%，保本的錢占比40%，生錢的錢占比30%。其中最重要的財富分配是保本的錢，要占到所有財富的四成；其次是生錢的錢，達到了三成。

所謂要命的錢指的是家庭的日常開銷，食衣住行等日常開支，這部份的錢是要能隨領隨用的，放在活儲或活存裡，提款機可提到，可以用來支付信用卡費、水電帳單和房租的。

至於保命的錢指的是醫療支出和保險支出這些花費，它不一定是日常必要支出，但卻是為了讓生活能更穩固的開支，例如保險規劃。平常這筆支出看似無用，但等事情發生時它就能產生一定的補償作用，所以保險不是投資，是風險規劃，是為了一旦發生沒預料到的情況可產生的事後補償機制。有了要命和保命的錢，個人或家庭的生活就能立足在相對穩定的基礎，但談不上豐衣足食和大富大貴。

要能進一步升級生活水平，就要好好規劃保本的錢和生錢的錢這七成的主要財富。首先，生錢的錢指的是投資，一般會透過機會財的工具來做，也就是股票這些風險等級比較高的工具。風險高代表回報也高，所以能錢滾錢，但也要滾對方向，否則最終也是白玩一場。由於股票不保本不保息，但具備較高的資本增值回報的可能，所以是最常用，也是最好用的生錢工具。至於保本工具就是債券了，投資等級債券具備低風險回定收益性質，所以可以保本保息，相對股票，債券保守穩定，但缺點是收益固定沒有超額報酬的機會。但是如果搭配三成的股票和四成的債券就能提高財富整體的回報率，同時兼具穩定性。這也是標普家庭資產配置的精神。



對策3：投資的秘訣！時間財和機會財的規劃不可少

標準普爾推出的四宮格是研究了許多的財富穩固家庭的理財之道的結論和建議，但可惜的是缺乏實際的作法和策略。然而可貴的是，它提供了一個很好的概念和藍圖。一般家庭和個人如果能依循這個藍圖和概念，再佐以實際的策略和可行的方法，就能循序漸進規劃出好的財富堡壘和退休人生。重點在財富占比四成的保本的錢和占比三成生錢的錢的實際作法。我多年理財和投資的經驗是自創的時間財VS.機會財規劃，和一套股票和債券的標的物選擇與進出場時機規劃。

所謂保本的錢主要是債券的投資。生錢的錢是股票的投資。股債是資本市場最重要的兩大資金池。兩者具備平衡的作用，像是翹翹板的性質。股價屬於風險性資產，債券是非風險性資產，兩者在風險屬性上正好相對。所以當股市風險上升時，市場資金會撤出流往債市避險；但當風險下降時，資金又會從債市撤出流向股市，這種資產風險特性造成了股債價格的上漲下跌不同步的翹翹板現象。

但長期而言，如果把時間拉長到十到二十年，股債會同期地出現價格升高的現象，盡管短中期股債的價格都可能因為各種不同情況下跌或上漲，但長期走勢是同步持續向上。這種情況叫做股債的市場報酬率。

一般而言，美股和美債的市場報酬率是最穩定的。一九八五年來大約每年是6 ∼8%。這種報酬

的產生來自幾個方面，包括：股息和債息的收入，資本利得的累積。

宏觀環境下，貨幣是無限量一直產生，但股票和債券畢竟有一定的發行數量的限制。在通膨的推升下，股債自然也會產生一定的逐年報酬率。所以懂得投資的人，一定會把錢放在股票和債券這個有價證券上，而不會放現金被物價侵蝕。但是，股票和債券的投資屬性不相同，股票著重於資本增值，債券著重於債息收入，也就是買股票看重的是股價的上漲，但債券看重的是保本和利息。所以依此，我創造出時間財和機會財的投資方法，以對照標普家庭四宮格給大家更明確可行的方式。

時間財是以時間創造財富，機會財著重於時機上，進出場時機很重要，時間財完全沒有進出場時機的問題。

進出場時機涉及到兩種投資思維，第一是趨勢性投資，其次是波動性投資。進出場時機點適用於趨勢性投資，也就是著重於價格的上漲和下跌的趨勢，採取上漲趨勢中買入，但下跌趨勢賣出，或是下跌趨勢放空的策略。波動性投資就不管上漲或是下跌，著重波動，用時間運用波動產生的價差，賺取價格波動和時間關係下的平均成本策略。簡單的例子就是基金的定時定額投資的平均成本法。平均成本法也就是時間財的實際應用方式。

時間財和機會財，我創造出策略、條件、本質、機會、風險和應用六個面向，提供完整的思維和方法。

策略上，時間財著重長期投資，機會財著重買低賣高；條件面上，時間財著重資本能力，口袋愈深的人愈適合，但機會財給小資族參與的機會，但需要學會預測和看懂市場的能力；本質面上，時間財是運用時間規避波動風險，但機會財正好是找抓波動賺取高低價差；機會面上，時間財需要時間可以長期致富，但機會財要的是快速致富；風險面上，時間財沒有太大風險，但不可以中斷投資，要堅持走完；機會財則有快速財富損失的可能；所以，時間財的應用面上著重停利不需停損，但機會財既停利也要停損。

第三章 提早思考退休對策

規劃老後退休金要有提早要系統的進行，目的在早一點達到財富自由。

如果能達成不靠薪水收入，依靠投資收入就可以滿足生活支出所需，大體上可以叫財富自由。

一般來說，退休有幾種收入的可能：其一是勞退和勞保；其二是企業退休金，這不是人人都有的；其三是自己累積的退休金。如果所有管道的退休金可達到退休前的月收入，就達成了所得替代百分之百的目標。

為達成目標，提早規劃是必要的。此外，勞保和勞退並不見得是看得到拿得到。主因是勞保年金受到台灣人口結構和利率的變化影響，已呈現入不敷出的情況。未來...

【推薦序一】

自求多福拼退休，不要變成下流老人

趙少康

人生就是不斷的選擇與戰鬥，「少壯不努力， 老大徒傷悲」，阮慕驊的《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》就是要告訴你怎麼樣讓自己的一生過的圓滿，至少不要變成「下流老人」。

人愈老愈要有尊嚴，活了大半輩子到老還要被人看輕，很不值得。年輕時一切剛開始，別人如何對你都是一種磨練，孔子說「吾少也賤，故多能鄙事」，就是這個道理。我常說「老人當自強」，愈老愈要捨得花錢，愈要捨得對自己好一點。現在一般人是愈老愈節儉，捨不得吃，捨不得穿，在現代社會，不消費就沒有地位，不消費就會被看不起，連我們電視收視率都不重視五十五歲以上的觀眾，因為廣告商認為他們沒有購買力。

但是要捨得花錢，就必須先要有錢，而且至少要有足夠的錢花到人生最後一天。現在人愈活愈長，報紙上的訃聞看到的不是九十就是一百歲。如果自己有幸活到一百二十歲，錢花完了怎麼辦？錢是什麼？錢是給人壯膽的！

阮慕驊的這本書就是要幫助你「活到老，富到老」，能夠有錢有健康隨心所欲到老，就是神仙也羨慕。

我看這本《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康：阮慕驊的人生體悟》是窮阮慕驊一生的功力拼出來的精華，對青年、中年、老年人應該如何投資都分別有不同的建議，對股票、基金、債券、房地產、美金、黃金的走勢及投資比重也有獨到的看法。我很認真的從頭讀到尾，欲罷不能，收益很多。

阮慕驊特別提醒大家不要被近年大漲的股市沖昏了頭，沒有什麼市場是會一直上漲而不調整修正的，除非你的本錢雄厚到毫不在乎，否則居高思危，還是要小心謹慎，尤其現在世事變化太快，黑天鵝太多，一個新冠肺炎病毒就把全世界整的好像末日降臨，一定要記住巴菲特最重要的一句話：投資有三條鐵律，第一條是不要賠錢，第二條是不要忘記第一條，第三條是不要忘了第二條！

阮慕驊這本書穿插了一些他的人生故事與體會，可讀性很高，譬如「除非你真的深愛對方，千萬不要為結婚而結婚！」（年輕人衝動一時，會後悔一輩子）、「要好好保護牙齒」（牙不好，不能吃，人生就是黑白的），他甚至把他小時受父親家暴被打的頭破血流以及在美國跳蚤市場賣椅子整天沒賣出一個、受31冰淇淋一個月辛苦的店經理訓練，還有年輕時的瀕死經驗都毫無保留的寫了出來，你還能再多要求他什麼？

（本文作者為中廣董事長）



【推薦序二】

三十年來最好的黃金機會

謝金河

全球局勢自從前美國總統川普執政來，出現巨大轉變，美中由過去的G2競化關係，轉變成對抗和衝突。過去三十年，中國經濟堀起，台灣一度被邊緣，台商出走中國，除了帶走資本外，也帶走了技術和人才。最明顯而且具體的現象就是台灣高鐵通車後的客運量，遠不如計劃時期的預估，使得高達5000 億投資的高鐵走過一段艱辛的歲月。

但如今這一切不利於台灣的景況，全部出現巨大轉變。高鐵旅客人數大幅上升，轉虧為盈；護國神山台積電一年可以淨賺近5200 億，半導體產業成了外媒眼中繼石油後的重要戰略物資，全世界缺台灣不可。台灣從過去的邊緣角色，一躍成為全球的焦點，連車用晶片缺貨，德國還要透過外交管道來台爭取產能。

所以我多次說過台灣迎來了三十年最好的黃金機會。台灣的資本市場欣欣向榮，台股加權指數正越過16000 點往更高位階發展，台股的投資人何其有幸能恭逢其盛。

《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康：阮慕驊的人生體悟》新書作者慕驊常年參與今周刊和財訊雙周刊出活為主持人或講師，在金融和經濟領域深研已久，也主持財經一路發節目固定邀訪財訊和今周刊同仁，彼此理念和見解多朝向希望台灣更好的方向。

小我七歲的慕驊，一直在財經專業領域分析評論上，非常下功夫，是我少數所見，觀察及評論非常中肯的財經節目主持人。譬如他在本書中分析台灣人口老化，可能步上日本長期房地產不景氣的後塵以及牛年必有大震，擔心過高的股市景氣會不會遭逢泡沫化的危機？讓我想起其實從去年（二○二○）八月時，劉泰英先生就高喊台股會崩盤；最近谷月涵也說台股有泡沫，要大家快跑，把大家弄得很緊張。台股到底有沒有泡沫？答案當然有！但個股的狀況很不一樣，因為從整個數據來看，去年全體上市櫃公司稅後淨利2.46 兆，這是史上最好的獲利成績單，當然有些個股會存在泡沫化的現象，所以建議各位在追逐高價飆升的過程中，必須認真作功課，才能趨吉避兇。

另外在新書中，慕驊看好未來台灣三大產業是電商、雲端、電動車，我的看法是跟他是一致的。

此外，慕驊在書中給年輕人的理財投資的十項建議，我認為十分中肯，如第一項：不要心急，先存下第一桶金、努力提升自我和建立宏觀的國際經濟和金融市場分析能力，先從閱讀分析文章開始；此外，我認為規律的生活習慣和嚴格的自我要求也很重要。常有人問我，你的數字是怎麼背的？因為我可以把小數點後面兩位數都講出來。其實這只是熟能生巧的死功夫，我的數字是用出來，不是背出來的，每天起床第一件事就是掃瞄全球金融市場一遍，拿張A4的空白紙，逐一紀錄每個市場的收盤價，這是電腦無可取代，掐指間的死功夫，加深印象，就不會忘，消化到腦子裏的數字，才是有用的數字。慕驊的建議都很好，同步推薦給大家。

給中年人的第6項建議：保健身體，有健康的本錢才有打拼事業和累積財富的條件。慕驊由五十歲開始運動保健，我是從三十四歲開始，就開始常跑山運動，祝福大家能夠找到一種自己熱愛且長久的運動，持續下去，你會發現比財富更重要的絕對是健康。

欣見慕驊此時出書為文給讀者理財和投資的想法，也祝本書大暢銷。

（本文作者為《財訊》社長兼發行人）



【推薦序三】

以終為始，有個向上、向善的始

向為平

認識慕驊已超過三十個年頭。初識之時，我在成功嶺擔任連長，他在受士官訓，因為訓練的緣故，他常會在某些時段來砲兵連洽公。很快的我就注意到他勤快又機伶，因此當士官隊結訓時，他「很自然的」就被選到我們連上擔任班長。在幹部中他並不顯眼，但從私底下他與同袍間的相處，或帶兵、分派任務的做法，很容易就發現他論述條理分明、處事有條不紊；因為指令清晰明確，所以讓人樂於與之共事、信賴誠服。

砲兵部隊基地每年訓練演習時，全營有個「目標獲得測量班」，該班雖可遠離連隊（人人想藉此脫離而免受節制），但又必須獨自完成任務；若是所託非人，則全營的演習成績都將受其連累，因此我特別挑選慕驊擔任測量班班長。他果然不負眾望，不僅圓滿完成任務，也因為優異的測量成績，贏得全營長官及同袍們的敬佩。

從慕驊新書《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康：阮慕驊的人生體悟》中，可以很清楚的看出他之所以在理財專業的領域中，能夠不譁眾取寵卻深得人心，尤其難得的是禁得起時間的考驗，靠的是他經年累月、日起有功的好習慣，而非暴起暴發的快速偏方；畢竟願意在知行合一之中下功夫體悟理財訣竅者少，而認為理財就等於發財者多。無論是給予人生的建議，或是對於財務的建議，他都不是速成的取向；而是藉由正確的習慣所引導的方向及目標，才能避開急功好利的誘惑，又在信念與恆毅的作用下，持續累積出豐碩的成果。

我從慕驊身上看到習慣，尤其是從思維到行為不同層面的習慣，所產生的動量與慣性，這些力量其實都來自於他不同階段的人生經驗。上個世紀最有名的管理學大師之一，史蒂芬˙柯維，曾提出透過七個高效能的習慣來建立成功的人生；而慕驊對於人生財務的十個建議，早已成為他的第二天性——習慣，尤其是最後一個建議，「樂於分享成功的財務規劃經驗和方法，幫助更多的人」，全書正是第十個習慣的體現。

最後，僅以柯維所提出成功人生的第三個習慣，「以終為始」，從職涯的終點——退休——來看職涯的起始與發展時，新的觀點必然會帶給我們人生的新體悟，那麼這本書所提供的就不只是慕驊的人生體悟而已了。

（本文作者為臺北榮民總醫院主任秘書）



【推薦序四】

開創人生，要掌握時間財和機會財

孫天山

二○二○年疫情過後，台股如同脫胎換骨般一路扶搖直上，加權指數一年迄今已足足漲升一倍，而且還欲罷不能。這種股市的走勢，別說是新手了，就連股市老手都難得一見。我從一九八二年進入證券業者再轉入期貨業，一路見證台灣金融市場的發展歷史，並參與每一次的股市萬點行情，但從來沒有一次，大盤如同這次般的在萬點之上停留這麼久的時間，而且還持續向上漲升。這種難得一見的行情，只能說台灣正處於天時、地利、人和之中。

去年不單股市興旺，期貨市場也非常火熱。期權全年交易口數達到3.4億口的歷史新高紀錄，期貨開戶數全年也大增了近十萬戶，年比增幅將近一倍，全體開戶數逼近了兩百萬戶。從這些數據就可以看出來，台灣投資者愈來愈全方位，不單操作股票，也積極使用衍生性金融工具來避險或投機。

理財投資講究的是長期規劃和風險分散，看到投機兩字好像很害怕，但其實金融市場有投資就有投機，有避險需求也有投機需求，因此才能達到各方的策略應用的靈活性和充分性。做任何投資也都有風險，只是風險程度不同。所以不用害怕風險，但要學會管理風險。同時的，不用排斥投機，但要懂得投機的策略和原則。

我個人在金融市場多年的經驗，也看過無數次的大風大浪，但我始終相信金融市場的贏家是留給準備好，同時具備膽識和知識的實務經驗者。慕驊兄這本《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》新書中以其多年的經驗和歷練，告訴讀者如何洞悉市場，分析各種情勢，並保持客觀和彈性。我認為這是金融市場贏家必須要有心態。

此外，書中慕驊兄所創見的時間財和機會財，正好符合期權商品操作的特性，相信讀者若能充分領略，必能從書中找到許多啟發和靈感。

最後祝本書發行成功，也預祝所有投資者能在致富之路上掌握契機。

（本文作者為群益期貨董事長）



【推薦序五】

為你找到人生的藏寶圖

黃時彥

認識慕驊超過三十年，他一直是個活力滿滿、幹勁十足、積極風趣的好友，一路順暢地成為知名財經主持人，然而有幸讀到書中他的人生體悟，才發現大家都一樣地會遇到「提醒」，不論是健康、生活或工作的巨變，都是一個轉捩點時機，進而覺察、接受、改變成愛自己的人生視野，這點個人深刻感同身受。

身處全球人口老化的時代下，除了活的健康和動的健康之外，就屬如何可以舒服享受退休生活是最受重視的議題，而其中關鍵因素就是本書的重點 – 理財投資。

因為全球零利率的環境，使得退休金規模和投資報酬率都有明顯縮水的困境，如何應對如此麻煩的問題就是作者在本書闡述的重點。

首先要思考管理財務對策，也就是理財之道；俗話說人不理財，財不理人，如同作者母親四十多年前遇到台股第一次上萬點時，適當利用股票投資就有了人生第一台車，換句話說，有效掌握投資秘訣才能完備理財的目標。

接著如何學會投資則是一個不小的挑戰，巴菲特大概是有史以來唯一能靠投資而成為全世界最有錢人之一的神奇人物，長期持有夠便宜的優質成長公司股票就是他的投資之道，看起來沒什麼特別之處，真能確實做到的人卻很少。因此作者利用本書點出如何運用時間財及機會財來規劃投資策略，同時也介紹不同的股票及債券等投資工具，加上全球股票市場及未來產業趨勢的解析，並協助投資人建立適當的交易策略，然後持續執行來完成投資理財的致富目標。

過去個人投信職涯中，從第一檔百億台幣的亞洲科技基金經理人，到一兆美金外商資產管理公司的投資長，深感掌握投資理財真的是很個人化的一門藝術，但是入門之道尤其重要。慕驊的瑜珈老師說，幾歲開始練瑜珈，人生就會停在那個年齡；以個人浸淫投資領域二十多年的經驗告訴我，立即開始投資理財，財富才有機會超越退休需求，而本書就像谷歌地圖導航一樣，淺顯好用能為你找到人生的藏寶圖。

（本文作者為華南永昌投信總經理）



【推薦序六】

用身心靈，走出一條長遠的路

劉家崑

《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康：阮慕驊的人生體悟》是一本與大家有切身關係的好書。

慕驊用身、心、靈，道出它是一條長遠且時時要調整及更換的道路。

我是從事國際貿易的企業主。時事，各國政策、匯率是影響我業績及收益最重要的因素；當然除了本業之外，理財規畫更是不可獲缺的工具。

書中對現今投資氛圍、股市及全球大環境都有鉅細靡遺的解說，慕驊毫不藏私他把畢生投資法寶與大家分享，只要你細細品嚐書中方法，必定能幫你在投資的道路上更加順利。

錢不是萬能，但沒有錢萬萬不能。投資的前提除了第一桶金外，身心健康必須擺在第一位。筆者道出了現代人最容易忽略的事情﹁健康﹂，否則拼出了財富、沒了健康也等於零。

書中除了金融商品的剖析，也包括了房地產及少子化議題。它所涵蓋的範圍非常廣，所以適合各個年齡層閱讀。

好書要大家一起分享，我極力推薦《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康：阮慕驊的人生體悟》這本好書，在全球變化快速「失之毫釐，差之千里」的環境中，它是引導你走向正確的投資途徑。

（本文作者為永康扶輪社創社社長）

【導讀】

徹底發揮自己長才的人氣不老阿丹

莊舒淇

最近由於YouTube等各種網路工具盛行，趕不上每天下午五點到七點收聽阮慕驊在News 98財經一路發的廣播節目，可以當天即時收聽永遠掛在網路上他的節目；在網路上，又可以觀察到他的臉色及身形。

我發現十幾年沒見的阮慕驊怎麼看起來愈來愈瘦，愈來愈年輕，可是在分析財經情勢，卻愈來愈即時及有深度。

最近趁一次下台南時，我簡單對周圍的友人做了一下市場調查。

結果是無論台南某咖啡小店老闆娘、住在台南七十二歲的醫生娘、住在台北在台大擔任法律系教授的五十歲鄰居、一位資深媒體工作者都立即告訴我阮慕驊的評論很實在。

這也就印證了我的觀察：他的財經專業沒有老化，卻愈來愈活化。

這種跟年紀乖離向上掌握財經時勢的速度，也跟年紀乖離的元氣臉色，讓我興起想找他寫書的念頭。

這樣現在進行式的阮慕驊，我只能用「不老人氣阿丹」（他的英文名字叫Danny）來形容。不老人氣指的是他十幾年，每天準時下午五點到七點出現在News 98《財經晚點名》、《財經一路發》主持現場即時財經節目；同時常常上東經財經台被李兆華訪問。

他另外一個不老象徵是自我鍛鍊身體的毅力。五十歲起，因警覺身體健康的重要，開始練重訓、練肌力、也練瑜伽，也搭配高纖、芭樂、蘋果、只吃白肉、雞蛋補充蛋白質、少澱粉（一天吃不到四分之一碗的飯），不到五年，已經瘦了十二公斤。他的神情愈看愈堅毅，但人卻是愈來愈放鬆，愈有笑容，做事也更加有效率，很像活在當下，專注在即時。

對於身體保健這麼有紀律，對於工作有狂熱的阮慕驊，專業知識的學習，更有紀律。世新廣電科畢業，工作一段時間後，又繼續到政大新聞研究所唸書。在本書中提到他自己從小過動，坐不住，無法好好唸完一本書，但他發揮自己的所長，在學校參加話劇社，這也培訓了他日後成為長青財經節目廣播主持人的首席位子之一。如今，他將他過往的過動，不斷地追求財經專業深度，專注落實在他每天專注評論各種即時財經新聞，並且努力掌握什麼是時間財、什麼是機會財。

近五年，阮慕驊的專注及放鬆，來自於除了有紀律保健身體之外，每早起床，必頌心經的阮慕驊也開始要更積極地思索做什麼，對人與社會有益。他說他年輕時，比較不會想，現在比較會想。

本書主軸是他在四十歲辭掉中央社有退休金保障的正職工作之後，如何使得五十五歲的現在的他，可以擁有幾筆房產及擁有財務自由。

如何做到？阮慕驊強烈主張，一定要藉由投資來為自己賺得退休金。他每天一邊深入地主持現場即時的財經節目，一邊深入的研究及投資，為自己賺得老後退休現金。

他這三十年的投資心法是什麼？如何由年少的不經一事不長一智的投資，一下子賺了幾百萬，一下子又泡沫化虧光到最近這十幾年，他如何更謹慎投資，並且獲得錢不能露白的足以退休的資產。比起大企業家，阮慕驊儲存的退休金不算什麼，但是比起一般一輩子守住一份固定工作，卻又賺不足夠的退休金，四十歲就辭掉中央社正職有固定薪資的工作，阮慕驊所儲存的退休金是足夠了。本書他想給的是釣竿，如何用錢投資，而不是給餵食的魚餌。

他主要的投資秘訣是，總觀總體經濟趨勢，賺長期的時間財；也在趨勢向上時，賺取短期的機會投資財。

走過二○二○年的投資多頭趨勢，阮慕驊也建議二○二一年投資要小心為上，注意是否有牛年的大震。

尤其針對無論是年輕人、中年人及即將退休的老年人，如何提早面對即將到來的人口危機、退休金被打折的危機，阮慕驊建議提早規劃自己的老年退休金來源是很重要的事；提早在三、四十歲之前就好好打造健康的身心也很重要，不要像他到五十歲才開始注意保健身心健康（我認為不過比到了六十歲，還不保健的好）。

因此，在《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》這本新書中，他特別指出，未來五年到十年，看好的三大產業是什麼；也給了年輕人、中年人、及老年人的受用的理財投資建議及投資標的概念。

讀者在閱讀本書時，可以循序去了解他的人生覺知、他對總經/人口趨勢的觀察、他跟世界級大師學到了什麼樣的理財哲學、及該有什麼樣的具體投資概念。

給魚，不如給釣竿，阮慕驊希望你健康快樂又富有退休。

（本文作者為天下雜誌出版顧問總編輯）

【自序】

前言

給人生的10個建議

1. 保健好牙齒

2. 不要過胖，保持運動習慣

3. 瑜珈、太極等都是很好紓解壓力的方式，人生要有固定的自我舒壓方式

4. 不要吃過多甜食，不要常吃精緻食物，超過50歲要少吃紅肉

5. 活多久就做多久，不一定是固定的工作，但人生要不斷地為興趣工作

6. 做好財務規劃，退休規劃40歲就要開始規劃，如果能提早到30歲更好

7. 股票是最好的投資工具，但要學會股票投資的方法

8. 找到適合你的宗教信仰，只要是勸人向善的正統宗教都好

9. 人生的伴侣不要輕易決定，確定你很愛對方，對方也是，不要為結婚而結婚

10. 教導子女好的觀念，能幫多少盡其在我，觀念比給錢更重要

人到中年，對人生有些體悟，把我覺得重要的人生的事，分享給大家。人生的時間很短，一轉眼日子已經過了一半以上。常想如果我年輕時有現在的智慧，很多事現在可能不一樣。

雖然這樣想，但人生不可能重來，只有把握現在和未來，把體悟分享給大家，無論讀者是什麼年紀和什麼心態，如果你願意傾聽我的想法，參考我的建議，我相信對你會有一些幫助，這也是莊舒淇邀請我寫這本書的初衷。

人生的智慧，需要時間累積，需要經歷事情後才會知道對錯。再有學問，沒有經驗，學也不一定能致用。經驗是一步步走過的足跡，我的人生10個建議都是人生經驗和經歷體會的，或是看到他人的情況了解的。這些建議會陸續在本書隨後的章節分享給你。

這本書是我個人生活態度、想法的集合，有回想過去，也有展望未來，過好現在。人生是線性的過程，從過去到現在再到未來。現在很快會成為過去，未來一轉眼就到了。人活著到底是為了什麼？人生的目的，需要什麼？要滿足什麼？如何過的快樂和自在？最終會留下什麼？什麼值得珍惜？這些人生的課題，可曾問過自已？

人生最重要的組成和元素是什麼？小我的和大我的，個人的、家庭的、社會的又是什麼？需要系統性的思考嗎？還是過一天算一天？我年輕時候從不曾想過這些問題，但現在我常想這些。年輕時很自我，現在覺得自已很渺小。老了，年紀大了，想法自然會多了。

我決定第一部份寫人生的重要的體悟，給讀者些建議。第二部份寫財務規劃，因為沒有好的財務基礎，人生許多事無法成就和滿足，錢不是一切，但它是現實。第三部份寫投資，財務規劃好才能投資致富，富有的人生在良好的金錢基礎下更能實現願望和實踐理想。

人生財務的10個建議

1. 不要擔心負債，但要思考如何償還債務

2. 學會現金流和資產負債表的運用

3. 不斷增加賺錢的能力

4. 家庭財務規劃要設定目標，穩步向前，不要有一夜致富的想法

5. 學會記帳

6. 保險是財務規劃，不是投資，用保單來投資並不是最好的方法

7. 教會子女財務規劃，給子女理財觀念，比給錢更重要

8. 財務規劃的目的是為了投資和滿足人生的花費，不是為存錢而存錢

9. 不要到處炫富

10. 樂於分享成功的財務規劃經驗和方法，幫助更多的人

【推薦序一】

自求多福拼退休，不要變成下流老人

趙少康

人生就是不斷的選擇與戰鬥，「少壯不努力， 老大徒傷悲」，阮慕驊的《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》就是要告訴你怎麼樣讓自己的一生過的圓滿，至少不要變成「下流老人」。

人愈老愈要有尊嚴，活了大半輩子到老還要被人看輕，很不值得。年輕時一切剛開始，別人如何對你都是一種磨練，孔子說「吾少也賤，故多能鄙事」，就是這個道理。我常說「老人當自強」，愈老愈要捨得花錢，愈要捨得對自己好一點。現在一般人是愈老愈節儉，捨不得吃，捨不得穿，在現代社會，不消費就沒有地位...

推薦序 自求多福拼退休，不要變成下流老人 趙少康
三十年來最好的黃金機會 謝金河
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為你找到人生的藏寶圖 黃時彥
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導讀 徹底發揮自己長才的人氣不老阿丹 莊舒淇
前言 給人生的十個建議
人生財務的十個建議
第一章 生命的覺知
一、覺知
二、接受
三、覺察 接受 改變
四、愛自已也愛世間萬物
五、人生的抉擇
第二章 即將面臨的退休危機
勞工年金也將被改革
不只公保，勞保退休金也大幅縮水
全民及政府都必須誠懇面對這個問題，把現況及未來連同方案說清楚
台灣錢再次淹腳目！儲蓄爆表，投資率不足，錢愈放愈不值錢，小民怎麼辦？
第三章 提早思考退休對策
對策1：提早找出退休規劃的對策 先從個人財務管理思考起
對策2：退休金怎麼規劃？
先學會理財的本質 解秘標普家庭理財四宫格
對策3：投資的秘訣！時間財和機會財的規劃不可少
房地產與股票的時間財和機會財運用方式
第四章 小心二○二一年股市泡沫化
三十年來最好，能持續多久的景氣
貧富差距擴大下，全體社會消費動能不足
牛年必有大震
台積電跟聯發科領不領漲是指標
外媒也早已示警台股泡沫
泡沫需要冷卻一下，不要樂極生悲
國際資本對新興市場一貫的手法就是養套殺三招
美股瘋狂投機又是牛年不祥訊號
股市的多頭行情毀滅向來是毀在人性，而不是天災
大佬看不下去，孟格警告泡沫
擦鞋童理論的現象又再現
港府出手先戳破泡沫
巴菲特公開信昭告債市要小心
科技股如果走空，股市多頭行情思危
第五章 台灣人口負成長即將到來 房地產還可以投資？
今年台灣提前迎來了負成長
人口減少對日本的房地產造成了重大影響，那台灣呢？
台灣的房市就跟人口減少一樣，回不去了
一個台灣兩個世界
醫護產業未來是正向發展的產業
要不要買房要想清楚
做屋奴的時間要長一點或短一點？
第六章 二○二一年強勢美元當道 金價走入空頭
強勢美元再來
全球資金回流美國！新興市場首當其衝？
新興市場三大央行齊升息開第一槍！ 擋得住襲捲而來的美元危機？
通膨來襲！防範安屎之亂再來
二○二一年金價跌勢明顯
第七章 什麼都在漲！五大資產佈局要趁早進行
第八章 美元的投資工具
1.美債
2.美股
3.美國初始上市股票
美國危險訊號
美股指數成份股的變動
第九章 過了二○二一年，長期而言，仍要培養認識股票本質的素質
股票的本質是什麼
1.股票是高波動的、具有高度風險的投資或投機工具。
2.股票是不對稱的金融工具
3.資本市場裡，沒有平等這回事！只有割韭菜
附文／股市如賭場？沈迷賭博不會有好下場
第十章 向大師學投資的素養
第十一章 交易策略的思考
好的股票是很好的長期投資工具：超長線投資的想法
我的股票投資要訣
買對就一路抱，買錯就停損，換趨勢向上的股票
存股的思考
可以存金融股做退休規劃嗎？
第十二章 牛年股市的思考
由台積電看二○二一年大盤的方向
二○二一年看好的產業
興櫃轉上櫃股又如何
第十三章 由我的人生體悟 給老中青的理財及人生建議
給老中青的理財及人生建議
我的人生理財轉折
股市不怕急跌，就怕長空
未來五年到十年，看好的三大產業
給年輕人的理財投資建議
年輕人理財和投資要學的事
給年輕人的投資標的概念
五大漲價缺貨題材
給中年人的理財投資建議
中年理財的投資方案
中年的投資標的概念
老年的理財投資建議
老年的投資標的概念

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