中國正處於轉軌階段，與成熟的市場經濟國家相比，資本市場相關法律製度尚不完善，上市公司內部人控製現象普遍。本書作者以中國資本市場為背景，按照上市公司終極控股股東差異，區分國有與非國有控股上市公司，全面系統研究了中國資本市場上市公司存在的財務鬆懈行為，研究發現，國有控股上市公司財務鬆懈行為顯著高於非國有控股上市公司，作者針對這種現象，提出了富有建設性的治理對策。

我認為，本書從理論上深入地解釋了上市公司財務鬆懈行為存在的誘因，尤其是結合中國資本市場的製度背景，全面系統地詮釋了上市公司財務鬆懈行為，從而形成了一個較為完整的理論分析框架。同時，在這一理論框架下，作者以中國滬深上市公司年報數據為樣本，既分析了國有控股上市公司財務鬆懈行為對公司績效的影響，又分析了非國有控股上市公司財務鬆懈行為對公司績效的影響，產生了鮮明的對比效應。本書不僅具有較重要的理論價值，對於實踐也有較強的借鑑意義。本書對中國證券監督管理機構、上市公司管理層有重要的參考價值和使用價值，對財經類大專院校師生也有重要的參考意義。因此，我祝賀、推薦此書出版，並樂意為之作序。

干勝道

中國正處於轉軌階段，與成熟的市場經濟國家相比，資本市場相關法律製度尚不完善，上市公司內部人控製現象普遍。本書作者以中國資本市場為背景，按照上市公司終極控股股東差異，區分國有與非國有控股上市公司，全面系統研究了中國資本市場上市公司存在的財務鬆懈行為，研究發現，國有控股上市公司財務鬆懈行為顯著高於非國有控股上市公司，作者針對這種現象，提出了富有建設性的治理對策。

我認為，本書從理論上深入地解釋了上市公司財務鬆懈行為存在的誘因，尤其是結合中國資本市場的製度背景，全面系統地詮釋了上市公司財務鬆懈行為，從...

第一章緒論/１
１-１研究背景、問題提出和研究意義/１
１-１-１研究背景與問題提出/１
１-１-２研究意義/４
１-２研究對象和研究目標/６
１-２-１研究對象/６
１-２-２研究目標/７
１-３研究方法與研究思路/７
１-３-１研究方法/７
１-３-２研究思路/８
１-４研究內容與預期可能創新點/９
１-４-１研究內容/９
１-４-２創新點/１０
第二章文獻綜述/１１
２-１財務鬆懈起源與內涵界定/１２
２-１-１財務鬆懈起源/１２
２-１-２財務鬆懈內涵界定/１４
２-２財務鬆懈的最優數量與企業經營決策/１５
２-２-１財務鬆懈的最優數量/１６
２-２-２財務鬆懈與企業戰略/１６
２-２-３財務鬆懈與企業創新/１７
２-２-４財務鬆懈與投融資決策/１８
２-３財務鬆懈與企業績效/１９
２-３-１線性正相關/１９
２-３-２線性負相關/２０
２-３-３其他非線性關係/２１
２-４與財務鬆懈相關或相近的研究比較/２２
２-４-１內涵界定與比較/２２
２-４-２動因分析與比較/２６
２-４-３定量研究與比較/３１
２-５現有研究簡評/３９
第三章財務鬆懈理論淵源與評析/４２
３-１財務鬆懈理論背景/４２
３-１-１「經濟人假設」理論/４２
３-１-２不確定性與風險理論/４５
３-１-３資源基礎理論/４７
３-１-４公司行為理論/４９
３-１-５代理理論/５１
３-１-６優序融資理論/５３
３-１-７權衡理論/５５
３-２財務鬆懈理論評析/５６
第四章上市公司財務鬆懈行為表徵與影響因素/６０
４-１上市公司財務鬆懈行為表徵/６０
４-１-１財務鬆懈行為表徵之一:滯留財務鬆懈資源與委託理財(委託貸款)/６０
４-１-２財務鬆懈行為表徵之二:非公允關聯交易/７０
４-１-３財務鬆懈行為表徵之三:超額支付員工薪酬/７４
４-１-４財務鬆懈行為表徵之四:過度在職消費/７７
４-１-５財務鬆懈行為表徵之五:非理性擴張/８０
４-１-６財務鬆懈行為表徵之六:過度承載社會責任/８４
４-２中國上市公司財務鬆懈行為的影響因素/８８
４-２-１外部因素/８８
４-２-２內部因素/９２
第五章上市公司財務鬆懈行為測度、識別模型構建與檢驗/９４
５-１上市公司財務鬆懈行為測度/９４
５-１-１財務鬆懈行為定量測度:財務指標視角/９９
５-１-２財務鬆懈行為定性測度:非財務指標視角/１０５
５-２上市公司財務鬆懈行為識別模型構建與檢驗/１１１
５-２-１指標選取/１１１
５-２-２識別模型構建/１１２
５-２-３財務鬆懈識別模型檢驗/１１４
第六章上市公司財務鬆懈行為誘因的實證研究/１２８
６-１上市公司財務鬆懈行為誘因:資本約束視角/１２８
６-１-１引言/１２８
６-１-２文獻回顧、理論分析與研究假設/１２９
６-１-３變量界定、模型設計與樣本選取/１３２
６-１-４變量描述性統計/１３４
６-１-５資本約束與財務鬆懈行為之間的實證檢驗/１３５
６-１-６研究結論/１３６
６-２上市公司財務鬆懈行為誘因:管理層背景特徵視角/１３７
６-２-１引言/１３７
６-２-２文獻綜述、理論分析與研究假設/１３８
６-２-３研究設計/１４１
６-２-４實證結論/１４５
６-２-５上市公司管理層背景特徵異質性與財務鬆懈行為進一步考量/１４９
６-２-６研究結論/１５２
６-３上市公司財務鬆懈行為誘因:產品市場競爭/１５３
６-３-１引言/１５３
６-３-２文獻回顧與假設提出/１５４
６-３-３研究設計/１６０
６-３-４迴歸分析/１６４
６-３-５穩健性檢驗/１６５
６-３-６結論/１６５
第七章上市公司財務鬆懈行為的經濟後果/１６７
７-１引言/１６７
７-２文獻綜述、理論分析與研究假設/１６７
７-２-１公司行為理論與資源基礎理論/１６７
７-２-２代理理論/１６８
７-２-３終極控股股東差異/１６９
７-３研究設計與實證檢驗/１７０
７-３-１數據選擇與樣本選取/１７１
７-３-２變量界定與模型構建/１７１
７-３-３變量描述性統計/１７２
７-３-４實證分析/１７４
７-３-５均值ｔ檢驗/１７６
７-３-６迴歸檢驗/１７７
７-４研究結論/１７９
第八章上市公司財務鬆懈行為治理機制研究/１８２
８-１強化上市公司財務鬆懈資源管理，防範財務鬆懈行為風險/１８２
８-２完善上市公司治理機制，抑制財務鬆懈行為風險/１８３
８-２-１完善上市公司外部治理機制/１８４
８-２-２完善上市公司內部治理機制/１８４
第九章主要研究結論與局限性/１８７
９-１主要研究結論/１８７
９-２局限性與未來研究方向/１８９

第一章緒論/１
１-１研究背景、問題提出和研究意義/１
１-１-１研究背景與問題提出/１
１-１-２研究意義/４
１-２研究對象和研究目標/６
１-２-１研究對象/６
１-２-２研究目標/７
１-３研究方法與研究思路/７
１-３-１研究方法/７
１-３-２研究思路/８
１-４研究內容與預期可能創新點/９
１-４-１研究內容/９
１-４-２創新點/１０
第二章文獻綜述/１１
２-１財務鬆懈起源與內涵界定/１２
２-１-１財務鬆懈起源/１２
２-１-２財務鬆懈內涵界定/１４
２-２財務鬆懈的最優數量與企業經營決策/１５
２-２-１財務鬆懈的最優...