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特別收錄 / 編輯的話：作者序：從「怎麼存錢」到...

第1章 退休，是你拿回時間的那一天



「金錢能買到的最高紅利，就是控制自己時間的能力。」

――摩根・豪瑟（Morgan Housel），《致富心態》



1.1 時間是你最珍貴的資產



志明和建宏在同一間科技公司上班。同一年進公司，職等差不多，薪水也差不多。在旁人看來，兩個人的起跑點幾乎一樣。只是，兩個人對錢的安排不同，十五年後，人生的餘裕開始拉開差距。

志明從30歲開始，每個月先把薪水的一部分拿出來做指數化投資。一開始只是三成，後來每次加薪、領到年終獎金，他沒有立刻換更好的車、買更大的房子，或把旅遊預算一路拉高，而是把多出來的錢繼續投入市場。

他不選股、不看盤、不做波段，就是定期定額買進全市場ETF，例如0050或VT，看似單調但容易堅持。生活上，他也並非刻苦度日。他喜歡爬山、陪家人、跟朋友吃飯。比較關鍵的是，收入增加之後，他沒有讓支出跟著一路長大。

十五年過去，到了45歲那年，志明的投資組合加上存款，已經累積到一個讓他安心很多的數字。即使他明天真的不去上班，也還能繼續生活。只要願意維持現在的生活水準，再搭配未來的勞保、勞退，以及一套穩定的退休提領規則，他其實已經很接近一件事：不必為了薪水而工作。

不過，志明沒有辭職。他還是喜歡他的工作。喜歡帶新人、喜歡解決技術難題，也喜歡跟團隊完成專案後，一起去吃慶功宴。他繼續上班，只是心態已經不一樣了。老闆要他加班趕一個不合理的時程，他可以說不。部門要調他去一個不感興趣的職位，他可以談條件。公司文化變質了，他也知道自己隨時可以離開。志明還在上班，但他已經拿回了選擇權。

建宏也不是完全沒存錢，只是他的想法比較接近大多數人：「離退休還早，先把日子過好。」年輕時有車貸、房貸，中年後有孩子的補習費和出國費，投資也有賺有賠。一路下來，收入沒有少過，但真正留下來的錢不多。

65歲那年，公司通知他退休。建宏回到家，坐在沙發上，打開手機的銀行APP算了一下：勞保年金加勞退，每月大約兩萬五。存款和投資還有八百萬，如果除以三十年，大約每月兩萬二。加起來，差不多四萬七。

「好像勉強夠？」建宏這麼告訴自己，然而心裡一點都不踏實。萬一活超過95歲呢？萬一生一場需要長照的病？萬一退休前幾年，股市剛好大跌？晚上睡覺前，腦袋裡轉來轉去的，都是同一個問題：我的錢，到底能不能陪我走到最後？

志明45歲就有了選擇的本錢，建宏65歲退休，卻比還沒退休時更焦慮。差別就在這裡：有人提早把薪水的一部分，變成會替自己工作的資產；有人則把退休想成「到時候應該會有一筆錢」。

然而，決定退休品質的關鍵，不能只看帳戶裡的數字大小。我們還要看這筆錢能不能自己運作，能不能穩定支應未來的生活。



你的八萬個小時，賣給了誰？

你是否想過，自己這輩子會花多少時間在工作上？

假設25歲開始上班、65歲退休、每天工作8小時、一年上班250天，算起來就是80,000小時。換句話說，你這輩子醒著的時間，有很大一塊是給了公司。可能比你陪家人的時間多，比你做自己喜歡的事的時間多，也可能比你真正安靜下來跟自己相處的時間還多。

這不是要把工作說成壞事。工作能帶來收入、成就感、人際關係，甚至人生意義。我自己也熱愛工作。但請思考一下：這八萬個小時，是你自己選擇投入，還是不得不拿去換薪水？

時間是每個人最珍貴的資產，這句話你可能聽過很多次。但我們很少真的停下來問自己：我還要把多少時間賣給別人？等到你的投資組合和退休現金流足以支應生活，你才有餘裕把問題改成：「我要不要繼續上班？」而不是只能回答：「我還是需要這份薪水。」

「選擇權」的價值，不在於你會不會立刻使用，而在於你手上有沒有這個選項。如果你熱愛工作，選擇繼續上班，那很好。這叫選擇。如果你其實不喜歡現在的工作，卻因為還沒存夠錢而不敢離開，那就不是選擇，是被薪水綁住。



退休，需要重新定義

傳統觀念裡，退休是一個時間點：你工作到某個年齡，公司給你一個紅包，同事辦一場歡送會，你清掉辦公桌上的東西，從此不需要進公司打卡。在這個定義下，退休是一件被動發生的事情。年齡到了，然後被允許離開。有點像學校畢業典禮，時間到了，下一步早就被安排好了。

因此，我想把退休換一個說法：退休，不是停止工作，而是不再為薪水工作。

注意，這句話不是叫你從此不要工作。重點是，生活不再完全綁在那份薪水上。你可以繼續工作，但不是非做不可；你可以換一份比較喜歡、但收入比較低的工作；你也可以休息一陣子，陪家人、旅行，或者把時間拿回來做自己想做的事。差別在於，你做這些選擇不再只是因為「我需要那份薪水」，而是可以慢慢轉成「我想做這件事」。

這也是FIRE最重要的地方。FIRE是「Financial Independence, Retire Early」的縮寫，翻成中文是「財務獨立，提早退休」。很多人一開始會被「Retire Early」吸引，但真正讓FIRE成立的，其實是前半句「Financial Independence」。提早退休只是一個結果，財務獨立才是一種狀態。當你的退休現金流足以支付生活支出，你就能重新選擇時間的用法。這本書要談的，就是怎麼建立那套退休現金流。

而在進入提領策略之前，我們先把累積期的核心觀念快速複習一次。你可以把它當成暖身：先確認怎麼累積資產，再來談退休後怎麼把錢領得久、領得安心。



1.2 《一年投資5分鐘》精華回顧



如果你讀過《一年投資5分鐘》，這一節就當作快速複習；如果你是第一次接觸我的文字，也沒關係，先抓住三個觀念就好。因為在談退休後怎麼將資產轉換為退休金之前，我們得先確認一件事：手上的資產，是如何累積的。



觀念一：指數化投資

投資世界裡的資訊很多。財報、技術線圖、總經消息、產業趨勢、外資買賣超……每一項看起來都很專業；但對多數人來說，務實有效的做法，是直接買進整個市場，而不是每天研究哪家公司的股票會漲。

如果想取得台灣股票市場的報酬，常見做法是透過0050、006208這類市值型ETF；如果想持有全球股票市場，也可以選擇009826、VT、VWRA或VALU這類全球型ETF。這就是指數化投資的核心：不需要猜未來的贏家，而是跟著市場一同成長。



觀念二：定期定額

很多人投資前最常問的一句話是：「現在是進場好時機嗎？」我相信你一定聽過。誰都不想一買進就下跌，對吧？只是，對長期投資來說，建立一套你能持續執行的方法，遠比猜到最低點來得更加實際。

每個月固定投入一筆錢，不管市場漲跌，都照紀律執行。定期定額最大的好處，是可以替我們克服因情緒而無法順利投入的難題。市場上漲時，你不會一直等著股價下跌才準備買入；市場下跌時，你也不會因為害怕而中斷投資。這件事看起來簡單，但能長期做到的人，其實沒有想像中多。



觀念三：買入持有

如果前面兩個觀念你都同意，第三個觀念就是讓它們真正發揮效果的關鍵：買進之後，不要因為短期波動亂賣。這點最為困難。尤其是市場一口氣下跌20％、30％的時候，你很難完全沒有感覺。帳戶數字縮水，新聞每天報壞消息，身邊的人也開始問：「是不是該先賣掉？」這時候，買入持有才真正開始考驗你。

買入持有的精髓，不是相信市場永遠不會下跌，而是承認短期走勢難以預測，因此不把退休計劃建立在市場預測上。與其猜市場何時漲跌，我們選擇買進整個市場，分散風險、降低成本，然後耐心持有，讓時間慢慢累積成果。

如果要用一句話概括前一本書的精華，那就是：用指數型ETF買進整個市場，每月定期投入，然後長期持有。就只有這樣。如果你已經按照這套方法累積了十年、二十年，手上應該已經有一筆資產，那很好。接下來，我們要談退休後該怎麼使用這筆資產。即使現在才剛開始準備，也不用急著否定自己。從現在開始釐清方向，永遠不算太晚。

根據台灣人壽與政大的2026調查發現：不少人知道退休金要提早準備，卻平均到42歲多才真的有能力開始存退休金；而且超過六成未退休族，每個月能為退休多存的錢不到1萬元。

起步晚不是問題，但如果累積期已經不長，我們就不能再只靠「反正多存一點」這種模糊的方法。退休後怎麼領、怎麼調整、怎麼讓錢支應得久，就會變得更重要。而在正式談「怎麼領」之前，我們要先回答一個更基本的問題：這筆錢，到底要累積到多少才足夠？



1.3 初探你的「自由數字」



前面幾節，我們談了退休的時間觀，也用志明和建宏的對照，看見同樣一份薪水，最後可能走向很不一樣的人生旅途。

接著，我們也快速回顧了前一本書最重要的三個觀念：指數化投資、定期定額、買入持有。但所有退休規劃，最終都會回歸到同一個課題：到底要存多少錢，才能不再為薪水工作？

這個數字，在財務獨立的圈子裡常被稱為「自由數字」（Financial Independence Number）。最粗略、也最常被引用的算法就是年支出× 25，來自4％法則。這裡先講最簡單的概念，細節留待後面說明。根據4％法則，如果你每年從投資組合提領4％，也就是透過賣出股票、債券，或使用配息來支應生活費，那你需要的總資產，大約就是年支出的25倍（100％÷ 4％ = 25）。

舉個例子，假設你退休後每月生活費是5萬元，一年就是60萬元，傳統4％法則告訴你的自由數字，就是60萬×25 = 1,500萬。

看到這個數字，你的第一反應可能是：「天啊，這要存到什麼時候？」但1,500萬只是最粗略的起點，真實人生裡，我們通常不會只靠投資組合活下去。退休後還有兩個很重要的變數，可以大幅改變這個數字，那就是「地板收入」和「提領策略」。



地板收入：大幅降低本金需求

台灣受僱勞工退休後，通常會有兩筆重要的制度收入：「勞保老年年金」和「勞退新制」。

這些退休金在工作期間就已經逐步累積，只是很多人在算自由數字時，會先用「全部生活費都靠投資組合」估算，結果算完就被大數字嚇到。

我把這類比較穩定、相對不受市場波動影響的收入，稱為「地板收入」。地板收入的存在，會大幅改變你的自由數字。

假設你退休後每月需要5萬元生活費，照25倍法則，粗估自由數字是1,500萬。但如果勞保加勞退每月可以提供2.3萬元，那投資組合只需要補上剩下的2.7萬，粗估自由數字就從1,500萬降到810萬。

換句話說，你實際需要準備的「退休金」，其實是「生活支出扣掉地板收入之後的缺口」。這個差別很重要。很多人在試算退休金時會感到焦慮，不是因為他真的沒辦法退休，而是因為他把退休支出的重責大任，都丟給投資組合負責，卻忘了退休後可能還有其他相對穩定的現金流。



動態提領：用對策略，少工作好幾年

第二個變數，是提領策略。

25倍法則背後的4％法則，是一個很有名、也很好用的起點。它的好處是簡單：不管市場好壞，每年都照固定規則提領。簡單是優點，但不一定最有效。如果你願意改採動態提領策略―在市場不好時少花一點、市場好時再多花一點―就有機會再進一步降低本金需求。

這背後代表的是一件完全不同的事：你不再是每年固定領同一個金額，而是用一套規則來管理提領。以月花5萬這個常見情境為例，若同時考慮地板收入和動態提領，兩種結果的差距會很明顯（表1-1）。

（表略）

由上表，我們可得出：

動態提領粗估版自由數字=（年支出－年地板收入）× 20

從1,500萬一路降到648萬，差了852萬。這種差距不只是小數點後的調整，它可能代表少工作好幾年。這就是「用對策略，提前退休好幾年」的意思。

這個公式要能成立，需要三個要素配合：①地板收入、②合理的投資組合、③動態提領策略。此外，還得注意地板收入要跟你的退休時間對得上。

如果你是60或65歲退休，地板收入大多會和退休生活同步啟動，這個公式就很好用。但如果你是40或50歲提早退休，這時就要分成「地板收入啟動前」與「啟動後」兩段計算。第7章會完整處理FIRE族的兩階段問題，這裡先記住方向就好。

當然，未來還要把通膨、稅負、健保、長照、股債配置、匯率和市場波動等因素，一項一項納入考量。不過，粗估的作用，是先讓你掌握大致方向。這就像規劃一趟旅行，不必一開始就查清楚沿途每一個路口；先知道目的地在哪裡、大概要走多久，就夠了。

第1章 退休，是你拿回時間的那一天



「金錢能買到的最高紅利，就是控制自己時間的能力。」

――摩根・豪瑟（Morgan Housel），《致富心態》



1.1 時間是你最珍貴的資產



志明和建宏在同一間科技公司上班。同一年進公司，職等差不多，薪水也差不多。在旁人看來，兩個人的起跑點幾乎一樣。只是，兩個人對錢的安排不同，十五年後，人生的餘裕開始拉開差距。

志明從30歲開始，每個月先把薪水的一部分拿出來做指數化投資。一開始只是三成，後來每次加薪、領到年終獎金，他沒有立刻換更好的車、買更大的房子，或把旅遊預算一路拉高...

推薦序
作者序 從「怎麼存錢」到「怎麼安心花錢」

第1章 退休，是你拿回時間的那一天
1.1 時間是你最珍貴的資產
1.2 《一年投資5分鐘》精華回顧
1.3 初探你的「自由數字」
1.4 累積期 vs 提領期：完全不同的遊戲規則
1.5 退休規劃方程式：把注意力放在對的地方
第2章 退休現金流全景圖：先算保障，再談投資
2.1 退休現金流三大來源：制度保障、投資提領、彈性收入
2.2 地板收入：勞保＋國民年金＋勞退能給你多少？
2.3 退休後的隱形帳單
2.4 支出分層：必要與彈性
2.5 算出你的覆蓋率與年缺口
第3章 為何只有4％法則還不夠：安全提領率與退休風險
3.1 最被誤解的一條法則
3.2 安全提領率的四個旋鈕
3.3 三大退休風險：報酬順序、通膨、長壽
【YP小教室】書中的「成功率」是怎麼算出來的？
第4章 7大提領策略完整介紹：從固定到動態，找到屬於你的方法
4.1 你在意收入有多穩定，還是能領多久？
4.2 策略一：固定金額＋通膨調整法（經典4％法則）
4.3 策略二：熊市暫停通膨調整法
4.4 策略三：地板天花板法
小結 ➡ 第一類三大策略快速比較
4.5 策略四：固定百分比法
4.6 策略五：GK動態提領（護欄法）
4.7 策略六：Vanguard動態支出法
小結 ➡ 第二類三大策略快速比較
4.8 策略七：YP動態提領
4.9 七大提領策略總覽
第5章 策略大對決：哪個方法讓你最早退休？
5.1 策略完整比較
5.2 最小退休金：同樣月花5萬，不同策略需要多少本金
5.3 最佳資產配置比例
5.4 該選哪個提領策略？
5.5 地板收入不足怎麼辦：年金與以房養老
第6章 從策略到執行：資產配置、再平衡與執行紀律
6.1 投資組合配置金律：好管理、好執行
6.2 再平衡：提領時順便做就好
6.3 市場大跌時，讓策略幫你做決定
6.4 帳面提領率4％，實際到手再打折
6.5 年度檢討四步驟
第7章 FIRE族的退休金規劃
7.1 兩階段現金流模型：FIRE族最重要的一張圖
7.2 如何撐過橋接期
7.3 FIRE族的最小退休金計算
7.4 FIRE族的勞保勞退現實
7.5 YP動態提領為什麼特別適合FIRE族
第8章 退休目標的三階梯：Coast FIRE（複利養成型）、Barista FIRE（兼職型）、Regular FIRE（完全退休型）
8.1 關於退休，你有更多選擇
8.2 Coast FIRE（複利養成型）：存夠種子，讓複利接手
8.3 Barista FIRE（兼職型）：半退休，兼差補缺口
8.4 Regular FIRE（完全退休型）：完全靠資產支應生活
8.5 三階梯之間的銜接
第9章 常見迷思破解與實戰的第一步
9.1 案例速覽：三條退休路線，同一套方法
9.2 退休前的三個常見誤解：先避開再上路
9.3 給不同年齡的你：今天就可以做的三件事
【YP小教室】不想自己算？到YP退休網免費試算
寫在最後：你的錢，要比你長壽

附錄A 提領計劃範本與填寫範例
附錄B 規則公式與補充資料

推薦序
作者序 從「怎麼存錢」到「怎麼安心花錢」

第1章 退休，是你拿回時間的那一天
1.1 時間是你最珍貴的資產
1.2 《一年投資5分鐘》精華回顧
1.3 初探你的「自由數字」
1.4 累積期 vs 提領期：完全不同的遊戲規則
1.5 退休規劃方程式：把注意力放在對的地方
第2章 退休現金流全景圖：先算保障，再談投資
2.1 退休現金流三大來源：制度保障、投資提領、彈性收入
2.2 地板收入：勞保＋國民年金＋勞退能給你多少？
2.3 退休後的隱形帳單
2.4 支出分層：必要與彈性
2.5 算出你的覆蓋率與年缺口
第3章 為何只有4％法則還不夠...