全球不景氣照樣能獲利,不畏經濟海嘯的「五星級企業」傳奇
富達總經理:全球五星級企業應具備的條件,它們決非一夜致富,大多先蹲後跳苦盡甘來,
國內外知名五星級企業是如何確保競爭地位?基金經理人又是如何評選五星級企業?
由經濟觀點來看,從全球經濟趨勢尋找下一個五星級企業。
作者序
編者的話
後QE時代,
投資更要打安全牌
文/高宜凡
歲末年終,多數人都想知道:「2 014年,『錢』該往哪裡去?」
首先,讓我們回顧一下2013年,過去一年裡發生過的最重大財政事件,當屬美國政府釋放貨幣寬鬆(QE)政策即將退場的訊息。風聲一出,不僅引起歐美主要股市震盪,許多新興國家及亞洲股市,更發生幾近崩盤的骨牌效應,一度可能釀成全球股災。隨著後來美國公布聯準會(FED)接掌人選,確立QE不會急退的默契後,投資市場才總算穩定下來,讓投資人鬆一口氣。
QE退場除了顯示美國印的「熱錢」榮景不再,各國資金流向將產生變化,另一個更大的意義在於,當全球經濟確定復甦,不僅不再需要過多的熱錢來支撐基本面,更代表「利率」的天平即將翻轉。
過去幾年,為了刺激經濟復甦,全球央行均有志一同維持低利率政策。一旦未來利率水準調升,相關的投資工具與商品組合,勢必連帶發生改變。
這時問題來了,過去幾年一連串的經濟風暴事件,從金融海嘯、歐債危機、財政懸崖、乃至於層出不窮的企業機構弊案,早就把投資人的信心跟膽量嚇跑了。也因此,即便2014年將發生「利率反轉」這件影響投資趨勢的重要大事,但誰能說服已經不想再冒高風險的投資人,該放下避險的債券,大膽買進股票等高風險、高報酬商品?事實上,兩全其美的機會還是有的,那就是跟著經營穩健的「五星級企業」步伐,爬上巨人的肩膀一起獲利。何謂五星級企業?他們多半具備以下幾種特點:是產業領頭羊、具有更強的景氣循環抵抗力、處於商機最廣泛的主流市場、經營風格穩定、但財務操作偏向保守。
在台灣,大家常叫他們「牛皮股」或「龍頭股」,因為儘管股價穩定、卻缺乏炒作題材,所以不會有瞬間暴衝的獲利潛力,不太可能變成投資機構追捧的股王或明星股。然而,不少國外大型投資法人,最愛的卻是這類經營穩健、財務健康、且穩定配息的優質企業。基本上,持有這些股票不用太煩惱,也不必每天瞪著螢幕研究行情,因為這些企業多分布在醫療健康、日用消費品、金融服務、基礎建設等行業,只要有人口、有需求的地方,他們就有生意做,可說是最安全的長期投資選擇。
現在,請一起來認識國內外績效卓越而穩定的五星級企業,2014年,就跟著五星級企業一起穩健獲利,並且跟過去令人提心吊膽的高風險投資說再見!
編者的話
後QE時代,
投資更要打安全牌
文/高宜凡
歲末年終,多數人都想知道:「2 014年,『錢』該往哪裡去?」
首先,讓我們回顧一下2013年,過去一年裡發生過的最重大財政事件,當屬美國政府釋放貨幣寬鬆(QE)政策即將退場的訊息。風聲一出,不僅引起歐美主要股市震盪,許多新興國家及亞洲股市,更發生幾近崩盤的骨牌效應,一度可能釀成全球股災。隨著後來美國公布聯準會(FED)接掌人選,確立QE不會急退的默契後,投資市場才總算穩定下來,讓投資人鬆一口氣。
QE退場除了顯示美國印的「熱錢」榮景不再,各國資金流向將產生變...
目錄
7 編者的話
後QE時代,投資更要打安全牌
文/高宜凡
8 投資「穩、強、高」五星級企業
經營穩健、創新獲利強、
公司治理透明度高
10 抗衡不景氣的投資首選
與全球五星級企業共享穩定獲利
文/遠見編輯部
16 參與股市大多頭行情
2014年股優於債 投資人應提前布局
文/王怡棻
20 競爭力大師 麥可.波特
確保競爭地位 企業最佳避險策略
文/楊瑪利、游常山、彭漣漪、黃浩榮
24 禁得起市場考驗
迎接復甦
擁抱國際五星級企業
26 創新經典企業
美國3M 視「研發」如救命丹
文/楊瑪利、林讓均
30 歐洲金融業龍頭
英國滙豐銀行 金融商品緊盯趨勢
文/楊瑪利、徐仁全
32 照明第一品牌
荷蘭飛利浦 照明節能大未來
文/林讓均、林珮萱
36 美國第二大車廠
美國福特汽車 重新簡化+聚焦策略
文/高宜凡
40 全球最大諮詢服務組織
美國IBM GBS 藍色巨人攻EPS 20美元
文/呂愛麗、王怡棻
44 汽車零件龍頭
德國博世 加乘安全、節能商機
文/高宜凡
46 全球最大食品集團
瑞士雀巢 了解世界的胃口
文/高宜凡
49 全球第3大藥廠&瑞士最多專利
瑞士諾華&羅氏 「人才」為核心原料
文/高宜凡
51 機電業世界第一
德國西門子 躋身全球綠能產業龍頭
文/高宜凡
54 Android國際盟主
美國Google 「小螢幕」成長心法
文/林士蕙
58 最大人用疫苗全球製造商
法國賽諾菲 獲利成長發電機
文/王怡棻
61 百年紙品龍頭
美國金百利克拉克 全球接力創新
文/王怡棻
64 最會賺錢、善於應變、重視社會責任
績效長紅企業
66 全台最賺錢公司
台積電 「專注」造就深刻實力
文/鄭婷方
70 全球電源供應器龍頭
台達電 高附加價值、綠能趨動成長
口述/達電榮譽董事長鄭崇華
74 全台車壇霸主
和泰汽車 回歸顧客滿意
文/高宜凡
76 台灣紡織業資優生
聚陽實業 成衣製造十項全能
文/高宜凡
78 長年生技股王
精華光學 不斷挑戰品質第一
文/范榮靖
80 市場走勢翻轉
掌握產業趨勢,布局成長
82 利率反轉,影響債券獲利水準
重新調整債券配置比重
文/何佩珊
88 富達證券研究部資深協理 郭瑞玲
股優於債 ❶〉穩健投資人的選「債」策略
文/何佩珊
90 富達大中華區投資部資深協理 王紹宇
股優於債 ❷〉三大心法挑出優質企業
文/何佩珊
92 富達全球入息基金經理人 羅柏斯
股優於債 ❸〉投資組合重保本 避免波動
文/王怡棻
94 觀察趨勢脈絡
尋找下一個「五星級企業」
文/何佩珊業
7 編者的話
後QE時代,投資更要打安全牌
文/高宜凡
8 投資「穩、強、高」五星級企業
經營穩健、創新獲利強、
公司治理透明度高
10 抗衡不景氣的投資首選
與全球五星級企業共享穩定獲利
文/遠見編輯部
16 參與股市大多頭行情
2014年股優於債 投資人應提前布局
文/王怡棻
20 競爭力大師 麥可.波特
確保競爭地位 企業最佳避險策略
文/楊瑪利、游常山、彭漣漪、黃浩榮
24 禁得起市場考驗
迎接復甦
擁抱國際五星級企業
26 創新經典企業
美國3M 視「研發」如救命丹
文/楊瑪利、林讓均
30 歐洲金融業龍頭
英國滙豐銀行...
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